บล.ฟิลลิป:

KBANK: คาดกำไร 2Q66 เพิ่มทั้ง y-y q-q

ซื้อ TP’66: 165.00

คาดกำไร 2Q66 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q ถึงแม้ว่าสินเชื่ออาจจะหดตัวลง แต่การปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังทำให้รายได้ดอกเบี้ย และกำไรเพิ่มสูงขึ้น NPL อาจจะกลับมาเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนที่สามารถลดระดับ NPL ลงมาได้เหลือ 3% ยังคงประมาณการกำไรไว้ก่อน ถึงแม้ 1H66 จะคิดเป็น 58.5% ของประมาณการทั้งปี และอาจจะมีการปรับขึ้นจากการตั้งสำรองจริงนั้นต่ำกว่าที่ทางฝ่ายคาดไว้เดิม คงราคาพื้นฐาน 165 บาท แนะนำ “ซื้อ”

งบรวม

2Q66E

1Q66

2Q65

% y-y

% q-q

6M66E

6M65

% y-y

กําไร

12,033

10,741

10,794

11.5

12.0

22,774

22,005

3.5

EPS

5.08

4.53

4.56

11.5

12.0

9.61

9.29

3.5

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • คาด 2Q66 มีกำไร 12 พันลบ. เพิ่มขึ้น 11.5% y-y และ 12% q-q : คาดกำไร 1Q66 ของ KBANK จะออกมาที่ 12 พันลบ. เพิ่มขึ้น 11.5% y-y และ 12% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้น ถึงแม้จะคาดว่าในไตรมาสนี้ KBANK จะยังคงมีสินเชื่อหดตัวต่อเนื่องจากไตรมาสก่อนก็ตาม
  • สินเชื่อ 2Q66 หดตัวต่อ และ NPL อาจจะเพิ่มขึ้น: คาดสินเชื่อของ KBANK ใน 2Q66 จะยังคงหดตัวต่อเนื่อง จากไตรมาสก่อนอีก 0.5% q-q จากไตรมาสก่อนที่สินเชื่อหดตัว 1.2% q-q โดยน่าจะยังเป็นผลจากการชำระ คืนของลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่ และมีความเป็นไปได้ที่ NPL อาจจะกลับมาเพิ่มขึ้นได้อีกจากไตรมาสก่อนที่ KBANK สามารถลดระดับ NPL ลงมาได้เหลือ 3% ของสินเชื่อรวม
  • คงประมาณการและราคาพื้นฐาน แนะนำ “ซื้อ”: ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 66 ของ KBANK ไว้ก่อนที่ 38.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น 8.8% y-y ถึงแม้ว่าประมาณการ 1H66 จะคิดเป็น 58.5% ของประมาณการทั้งปี โดยทางฝ่ายอาจจะมีการปรับประมาณการกำไรของ KBANK ขึ้นได้ เนื่องจากการตั้งสำรองยังน้อยกว่าที่ทางฝ่ายประมาณการไว้เดิม ยังคงราคาพื้นฐานไว้ที่ 165 บาท ยังมีส่วนต่างเหลืออยู่พอสมควร จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน