วันน้ีคาดตลาด “Sideways”
แนวรับ 1,490 / 1,480 แนวต้าน 1,507 / 1,520 คาดยังได้รับจิตวิทยาเชิงบวก จากความหวัง FED ใกล้ขึ้นดอกเบี้ยจบแล้ว รวมทั้งดอลลาร์ที่อ่อนตัวลงหนุนทิศทางตลาดในภูมิภาค ขณะที่คืนนี้แนะนำติดตามการรายงานตัวเลข CPI สหรัฐต่อ
Our View? “รอความชัดเจนทางการเมือง”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1490 / 1,480 และแนวต้านที่บริเวณ 1,507 / 1,520 มองตลาดจะได้รับจิตวิทยาเชิงบวกจากตลาดต่างประเทศ ยังคงได้รับแรงหนุนจากเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) เริ่มส่งสัญญาณถึงแนวโน้มในการยุติการขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งสู่ระดับ 5.75% ถือเป็นการเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในรอบนี้แล้ว อย่างไรก็ตาม คืนนี้เราแนะนำติดตามการรายงานตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน มิ.ย. ของสหรัฐในสัปดาห์นี้ คาดจะออกมาที่ระดับ +0.3% MoM และ +3.1% YoY ในส่วนของตัวเลข Core CPI คาดจะมาออกมาที่ระดับ +0.3% MoM และ +5.0% YoY อยู่ในภาพการชะลอตัวลงต่อเนื่องแต่ยังอยู่ในระดับที่สูง คาดจะยังเป็นปัจจัยกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับคาดการณ์ FED อาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงออกไปในระยะเวลาหนึ่ง เป็นปัจจัยจำกัด Upside ของตลาดได้บ้าง
ขณะที่ทิศทางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังอ่อนค่าต่อเนื่อง โดยล่าสุด Dollar Index อยู่ที่ระดับ 101.65+/- ปรับตัวลงทำจุดต่ำสุดใหม่ในภาพระยะสั้น หนุนความน่าสนใจของตลาดในภูมิภาคในแง่ของความได้เปรียบของค่าเงิน พร้อมทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Bond Yield) วกตัวลงแล้ว เช้านี้อยู่ที่ระดับราว 3.96% จากก่อนหน้าที่ระดับ 4.09% +/- บ่งชี้ตลาดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในระยะกลางมีโอกาสอ่อนตัวลง ลดทอนแรงกดดันในเชิงเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์เสี่ยง/สินทรัพย์ปลอดภัย หนุนทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัวขึ้นได้ อีกทั้งเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อการที่ธนาคารกลางจีน (PBOC) ขยายระยะเวลาโครงการปล่อยกู้เพื่อสภาพคล่องให้กับอสังหาริมทรัพย์จีนออกไปอีก 12 เดือน เพื่อสนับสนุนสภาพคล่องในตลาดอสังหาฯ จีนที่มีปัญหาสภาพคล่องตึงตัวในขณะนี้ อีกทั้งคาดจีนมีโอกาสออกมาตรการผ่อนคลายข้อกำหนดการซื้ออสังหาฯ จีน หรืออาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับการซื้อบ้านเพื่อสนับสนุนตลาดอสังหา ฯ จีนต่อ มองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อตลาดในภูมิภาคได้บ้างเล็กน้อย
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน ส.ค. เมื่อคืนนี้ปรับตัวขึ้นปิดที่ ระดับ 74.83 ดอลลาร์/บาร์เรล +1.84 ดอลลาร์ (+2.52%) ยังได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ความกังวลในส่วนของอุปทานน้ำมันตึงตัวจากการที่ซาอุดิอาระเบียขยายเวลาในการปรับลดกำลังลงการผลิตแบบสมัครใจ รวมทั้งรัสเซียที่ลดการส่งออกน้ำมันลง คาดจะหนุนทิศทางราคาน้ำมันได้อยู่ อย่างไรก็ตาม เรายังคงคาดราคาน้ำมันดิบ WTI. Spot คาดยังแกว่งตัวที่ระดับ 67.0 – 75.0 ดอลลาร์/บาร์เรลต่อไป
สําหรับปัจจัยภายในประเทศเราคาดว่าตลาดจะให้ความสนใจกับการเมืองในประเทศ ในประเด็นการโหวตเลือกนายกรัฐมนตรีของไทยรอบที่ 1 ในวันที่ 13 ก.ค. นี้ ที่ยังมีความไม่แน่นอนค่อนข้างสูง โดยเฉพาะกรณีการต้องใช้เสียงของ สว. ในการโหวตเลือกคุณพิธา ลิ้มเจริญรัตน์ พรรคก้าวไกล เป็นนายกรัฐมนตรี ซึ่งคาดว่าอาจไม่สามารถหาข้อยุติกันได้ในการโหวตรอบที่ 1 ซึ่งอาจต้องกลับมาโหวตรอบ ที่ 2-3 ในวันที่ 19-20 ก.ค. เป็นปัจจัยหลักกดดันทิศทางตลาดหุ้นไทยได้อยู่ สำหรับประเด็นการไม่ต่ออายุมาตรการภาษีอุ้มราคาน้ำมันดีเซลให้ไม่เกิน 35 บาท/ลิตร ที่จะสิ้นสุดลงวันที่ 20 ก.ค. และจะให้ใช้เงินจากกองทุนน้ำมันในการอุดหนุนแทนมองเป็นบวกต่อทิศทางหุ้นในกลุ่มสถานีน้ำมัน (OR และ PTG) จากแรงกดดันของค่าการตลาดดีเชลในช่วงที่คุมราคาน้ำมันดีเซลที่ 35 บาท/ลิตรหมดไป
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันน้ี “OR”
- มองผลประกอบการ 2Q’66 ยังทำได้ดี จากการที่ค่าการตลาดยังอยู่ในระดับสูง แต่แรงกดดันจากค่าการตลาดในช่วงที่คุมราคาน้ำมันดีเซลไม่เกิน 35 บาท/ลิตร หมดไป
- ทางเทคนิค ราคาวกตัวขึ้นอีกครั้งยกจุดต่ำสุดใหม่ ในภาพระยะสั้นสูงขึ้นพร้อมเครื่องมือ MACD และ SSTO พยายามฟื้นตัวขึ้น
- กลยุทธ์ ทยอยซื้อสะสม แนวรับ 20.60 / 20.10 Target 22.60 / 23.60 Stop <19.90
