วันนี้คาดตลาด “Sideways”
แนวรับ 1,480 / 1,475 แนวต้าน 1,500 / 1,507 Sentiment ต่างประเทศยังดีจาก CPI สหรัฐออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด กระตุ้นความหวัง FED ใกล้หยุดขึ้นดอกเบี้ยแล้ว แต่การเมืองในประเทศยังน่าหนักใจ คาดมีโอกาสยืดเยื้อต่อไปถ่วงหุ้นไทยได้อยู่
Our View? “ไม่ไหวง่ายๆ”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1480 / 1,475 และแนวต้านที่บริเวณ 1,500 / 1,507 เมื่อคืนนี้กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน มิ.ย. ออกมา +0.2%MoM / 3.0%YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ ขณะที่ตัวเลข Core CPI ออกมาอยู่ที่ระดับ +0.2% MoM / +4.8% YoY ต่ำกว่าเดือนก่อนหน้า และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้เช่นกัน บ่งชี้อัตราเงินเฟ้อสหรัฐชะลอตัวลงแล้ว กระตุ้นความหวังธนาคารกลางสหรัฐ (FED) จะยุติการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไป สอดคล้องกับมุมมองของเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) เริ่มส่งสัญญาณถึงแนวโน้มในการยุติการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งสู่ระดับ 5.75% ถือเป็นการเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในรอบนี้แล้ว เรามองประเด็นดังกล่าวยังคงเป็นปัจจัยกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังอ่อนค่าต่อเนื่อง โดยล่าสุด Dollar Index อ่อนค่าลงแรงล่าสุดอยู่ที่ระดับ 100.56+/- ปรับตัวลงทำจุดต่ำสุดใหม่ในภาพระยะสั้น หนุนความน่าสนใจของตลาดในภูมิภาคในแง่ของความได้เปรียบของค่าเงิน พร้อมทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Bond Yield) ยังอ่อนตัวลงอยู่ โดยเช้านี้รุ่นอายุ 10 ปีอยู่ที่ระดับ 3.85% จากก่อนหน้าที่ระดับ 4.09%+/- บ่งชี้ตลาดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในระยะกลางมีโอกาสอ่อนตัวลง ราคาสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัวขึ้นได้ ลดทอนแรงกดดันในเชิงเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์เสี่ยง/สินทรัพย์ปลอดภัยหนุนทิศทาง
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน ส.ค. เมื่อคืนนี้ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ ในภาพระยะสั้นปิดที่ระดับ 75.75 ดอลลาร์/บาร์เรล +0.92 ดอลลาร์ (+1.23%) คาดยังได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ จากแนวโน้มการยุติการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FED ในระยะถัดไป อีกทั้งยังลดทอนความกังวลของผลกระทบของการใช้นโยบายทางการเงินที่เข้มงวดอาจส่งผลให้อุปสงค์น้ำมันได้รับผลกระทบ ขณะที่ความกังวลในส่วนของอุปทานน้ำมันตึงตัวจากการที่ซาอุดิอาระเบียขยายเวลาในการปรับลดกำลังลง การผลิตแบบสมัครใจรวมทั้งรัสเซียที่ลดการส่งออกน้ำมันลงคาดจะหนุนทิศทางราคาน้ำมันได้อยู่
สําหรับปัจจัยภายในประเทศ เราคาดว่าตลาดจะให้ความสนใจกับการเมืองในประเทศ ในประเด็นการโหวตเลือกนายกรัฐมนตรีของไทยรอบที่ 1 ในวันนี้ อีกทั้งเมื่อวานนี้ศาลรัฐธรรมนูญแจ้งรับคำร้องในกรณีที่ กกต.มีมติให้ส่งเรื่องให้ศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัยสมาชิกภาพ ส.ส.ของนายพิธา ลิ้มเจริญรัตน์ ส.ส. บัญชีรายชื่อ และแคนดิเนตนายกรัฐมนตรี พรรคก้าวไกล ตามรัฐธรรมนูญมาตรา 98 (3) ประกอบมาตรา 101 (6) หรือไม่ จากเหตุมีชื่อถือครองหุ้นสื่อ บริษัท ไอทีวี จำกัด (มหาชน) จำนวน 42,000 หุ้น เรามองส่งผลให้คุณพิธาต้องหยุดปฏิบัติหน้าที่ ส.ส. ออกไปก่อน และคาดจะมีผลกระทบต่อการโหวตเลือกนายกรัฐมนตรี ซึ่งทำให้คาดการณ์การโหวตเลือกนายกรัฐมนตรีในวันนี้ไม่ราบรื่นมากนัก และทำให้ภาพความไม่แน่นอนทางการเมืองของไทยยืดเยื้อต่อไป แต่ประเมินว่าตลาดปรับตัวลงรับรู้ความกังวลดังกล่าวไปบ้างในระดับหนึ่งแล้ว อย่างไรก็ตาม มองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มที่คาดจะได้รับผลกระทบจากนโยบายของพรรคก้าวไกล อาทิ GULF, GPSC, EA และ BGRIM ทำให้อาจมีแรงเก็งกำไรระยะสั้นต่อหุ้นในกลุ่มดังกล่าว รวมทั้งหุ้นในกลุ่มการเมืองอาทิ SIRI, SC และ ADVANC อีกทั้งเรามีมุมมองเชิงลบต่อหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว-โรงแรม (AOT, AAV, BA, CPN, MINT, ERW และ CENTEL) ในกรณีของความไม่แน่นอนทางการเมืองนำมาซึ่งความวุ่นวายทางการเมืองที่เริ่มเห็นการจัดกิจกรรมทางการเมือง คาดจะส่งผลต่อตัวเลขนักท่องเที่ยวของไทยที่อาจออกมาต่ำกว่าคาด อีกทั้งการที่เศรษฐกิจจีนฟื้นตัวช้ากว่าที่ตลาดประเมินไว้ คาดจะส่งผลให้การเดินทางออกท่องเที่ยวต่างประเทศโดยเฉพาะอาเซียน รวมถึงไทยที่พึ่งพานักท่องเที่ยวจีนในระดับสูงได้รับผลกระทบ คาดอาจเห็นการปรับประมาณการนักท่องเที่ยวจีนลงและเป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อหุ้นในกลุ่มดังกล่าว
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันน้ี “GPSC”
- แนวโน้มผลประกอบการ 2Q’66 แม้จะได้รับผลดีจากต้นทุนพลังงานลดลง แต่จะเผชิญแรงกดดันจากการลดค่า Ft. ลง อย่างไรก็ตาม ราคาที่ปรับตัวลงมากดดัน Fwd PE ลงมาอยู่ที่ 26.7 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 29.1 เท่าแล้ว
- ทางเทคนิค ราคาฟื้นตัวขึ้น พร้อม Vol. หนาแน่นไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ MACD และ SSTO พยายามวกตัวขึ้นแล้วแนะนำ “เล่นรีบาวด์”
- กลยุทธ์ เล่นรีบาวด์ แนวรับ 52.50 / 51.50 Target 55.50 / 57.00 Stop <51.00
