KBANK แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 165 บาท

บล.ฟิลลิป:

KBANK: ความพยายามที่จะปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์ อาจกระทบการเติบโต

• สินเชื่อยังคงหดตัวในทุกประเภทสินเชื่อ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะการปล่อยกู้อย่างระมัดระวัง และความพยายามปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์ ซึ่งอาจจะทำให้สินเชื่อในปีนี้ต่ำกว่าเป้าที่ตั้งไว้ที่ 5 – 7%
• การตั้งสำรองจะยังคงสูงต่อในช่วงที่เหลือของปี และจะทำให้การตั้งสำรองในระดับปกติที่ 140 – 160 bps อาจจะเริ่มต้นช้าออกไปจนปี 68 จากเดิมที่คาดว่าจะเริ่มได้ในปี 67 อย่างไรก็ตามในปี 67 การตั้งสำรองจะลดลงจากปี 66 ที่ 1H66 มีการตั้ง 206 bps
• ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอาจจะดีกว่าเป้า 3.3 – 3.45% โดย 1H66 อยู่ที่ 3.54% แล้ว ยังคงประมาณการกำไร และคงราคาพื้นฐาน 165 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”