FED ขึ้นดอกเบี้ยตามคาด จากนี้เน้นพิจารณาตัวเลขเศรษฐกิจเป็นหลัก
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 0.2% หลังจาก FED มีมติปรับขึ้นดอกเบี้ยตามที่ตลาดประเมินไว้ ราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 0.9% นักลงทุนกังวลว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ทดสอบระดับสูงจะกดดันความต้องการใช้น้ำมัน
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาพบว่าผลประชุม FED มีมติปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตามที่ตลาดประเมินไว้ ด้านถ้อยแถลงจากประธาน FED ระบุชัดเจนว่าการปรับลดดอกเบี้ยจะยังไม่เกิดขึ้นในปีนี้ อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปประธาน FED ส่งสัญญาณว่าแต่ละการประชุมก็จะนำตัวเลขเศรษฐกิจต่างๆ มาพิจารณา ดังนั้น ณ วันนี้จึงยังไม่ได้ตัดสินใจเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ยในอนาคต สำหรับการประชุมเดือน ก.ย. ประธาน FED ก็ระบุว่าเป็นไปได้ที่จะขึ้นดอกเบี้ยหรือคงดอกเบี้ยไว้ ทั้งหมดขึ้นกับข้อมูลเศรษฐกิจที่จะได้รับ ในขณะเดียวกันความเห็นด้านเงินเฟ้อก็ยอมรับว่ายังคงห่างไกลจากเป้าหมายที่ 2% และหนทางนั้นก็ยังอีกยาวไกล สำหรับถ้อยแถลงของประธาน FED นั้นมุมมองเราค่อนข้างไปในทางยังเข้มงวดอยู่ แต่ก็เป็นการเข้มงวดที่น้อยลงแต่ยังไม่ถึงขั้นผ่อนคลายนโยบายการเงิน ภายหลังจากแถลงพบว่า US Bond Yield ทั้งรุ่นอายุ 2 และ 10 ปี เคลื่อนไหวทรงตัว Dollar Index อ่อนค่าลง ทองคำปรับขึ้นเล็กน้อย และตลาดหุ้น Dow Jones ก็ปิดบวกได้ และสุดท้าย CME FED Watch ให้น้ำหนักราว 77% ที่การประชุมเดือน ก.ย. จะคงดอกเบี้ยไว้ระดับเดิม (5.25%) จากข้อมูลข้างต้นที่สะท้อนผ่านนักลงทุนตีความได้ว่า ตลาดค่อนข้างรู้สึกถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินจาก FED จากนี้รอดูพัฒนาการตัวเลขเศรษฐกิจต่างๆ อาทิ เงินเฟ้อ และภาคแรงงานของสหรัฐฯ ผลกระทบต่อ SET มองเป็นกลางด้วยค่าเงิน Dollar ที่อ่อนค่าจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อกระแสเงินทุนต่างชาติ ส่วนกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจมองไปยัง Finance (MTC TIDLOR) ด้วยทิศทางดอกเบี้ยที่เข้าใกล้จุดสูงสุด ส่วนคืนนี้ติดตามคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ Bloomberg ประเมินไว้ที่ 1.3%MoM หากรายงานต่ำกว่าคาดจะเป็นบวกกับตลาด สำหรับในประเทศวานนี้ กระทรวงพาณิชย์รายงานมูลค่าส่งออกประจำเดือน มิ.ย. หดตัว 6.4%YoY แต่ดีกว่าตลาดประเมินไว้ที่ -7.3%YoY แต่ดุลการค้าเกินดุล 58 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวใน กรอบ 1517 – 1530 เชิงกลยุทธ์การลงทุนเน้นเพียงแค่ Trading เช่นเดิมเนื่องจาก ประเมิน Upside ตลาดหุ้นไม่เยอะมาก แนะนำกลุ่มท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT) ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) โรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC GULF) ศูนย์การค้า (CPN) ขนส่ง (BEM)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 83.00 บาท) CPN จะได้รับผลดีจากความชัดเจนครั้งนี้ (CPNREIT) เนื่องจากผลของการถือเงินลงทุนเพิ่ม คือทำให้มีการรับรู้กำไรเพิ่มเช่นกัน (ในกรณีที่ไม่รวมงบการเงินเข้ามาจะรับรู้ผ่านส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน ส่วนหากรวมงบการเงินเข้ามาจะรับรู้ตั้งแต่รายได้แต่จะถูกหักออกผ่านกำไรจากผู้ถือหุ้นส่วนน้อย)
TIDLOR (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 32.00 บาท) เล็งเห็นทิศทางการเติบโตของกำไรสุทธิที่แข็งแกร่งขึ้นในครึ่งหลังปี 2023 และคาดว่าจะยิ่งโตสูงขึ้นในปี 2024 เพราะคุณภาพสินเชื่อที่มีเสถียรภาพมากขึ้น บวกกับภาพรวมการเติบโตของเศรษฐกิจที่สดใสขึ้น เราคาดว่ากำไรสุทธิปี 2024-25 จะโต 23% YoY ต่อเนื่องจากที่คาดว่าจะโต 9% ในปี 2023 หนุนจากสินเชื่อที่โตต่อเนื่อง อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (CIR) ที่ลดลง และค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญที่น้อยลง
