งบดี น้ำมันหนุน ส่วนการเมือง…. / 1,540-1,555

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • ดัชนี SET แกว่งขึ้น ท่ามกลางการเมืองไทยที่ซับซ้อน: โดยภาคเช้าพักความสนใจด้านการเมืองในประเทศที่กดดันจากการจัดตั้งรัฐบาลที่ล่าช้า จับตาประธานสภา จะเรียกประชุมสภาเลือกนายกฯ วันที่ 4 ส.ค. แต่ยังรอผลพิจารณาศาล รธน. รับ/ไม่รับ ข้อบังคับการประชุมสภาที่ 41 ในวันที่ 3 ส.ค. นี้ ทำให้ภาคเอกชนต่างกังวลต่อสุญญากาศทางการเมือง ขณะที่สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา การชุมนุมทางการเมืองไม่ยืดเยื้อและไม่มีความรุนแรง ส่วนปัจจัยหนุนที่รออยู่ยังมีมาก ทั้ง 1) Sentiment บวก จากฝั่งสหรัฐ หลังเผยงบ 2Q66 บริษัทจดทะเบียนที่ดีกว่าตลาดคาดการณ์ ทั้ง Mastercard, T-Mobile, Chevron โดย Intel พลิกจากคาด EPS -0.04 สู่กำไร 0.13 ต่อหุ้น 2) ขณะที่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในรอบล่าสุด 25 bps สู่ระดับ 5.25-5.50% ทำให้ทางฝ่ายมองเป็น Terminal Rate โดยเฉพาะการส่งสัญญาณของจนท.เฟดระยะหลังที่เริ่มมีมุมมองลดความ Hawkish ลงไป ด้านฝั่งญี่ปุ่น BOJ ยังตรึงดอกเบี้ยระดับต่ำ หวังเป้าเงินฟื้นตัวสู่ระดับ 2% แต่ปรับนโยบายควบคุม YCC ให้ยืดหยุ่นมากขึ้น 3) ตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มตอบรับเชิงบวกกับงบ 2Q66 บริษัทจดทะเบียนในไทย โดยคาดเช้านี้ DELTA จะหนุนนำดัชนี จากเผยงบ 2Q66 กำไร 4.6 พันลบ. (+9.5%y-y, +29%q-q) และแม้ว่า PTTEP ที่จะเผยงบงวดนี้คาดเป็นโทนลบ แต่มองตลาดซึมซับประเด็นไปแล้ว และมอง 2H66 จะเริ่มฟื้นตัวตามราคาน้ำมันที่เช้านี้ยืน 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากคาดวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางต่างๆ ใกล้สิ้นสุดแล้ว กอปรกับตอบรับจีนให้คำมั่นในการออกนโยบายกระตุ้นศก.รอบใหม่ หนุนกลุ่มพลังงานให้พยุงดัชนี และ 4) ต่างชาติซื้อหุ้นไทยวันศุกร์ 1.3 พันลบ. และซื้อ S50 Futures สุทธิ 423 สัญญา
  • กลยุทธ์การลงทุน : 1) Global Play : BANPU, SPRC, TOP, PTTGC 2) ดอกเบี้ยขาขึ้น : BBL, KTB 3) การเมืองไทยเริ่มสดใส : CPALL, CRC, SC, SIRI 4) Spending+ท่องเที่ยว: ERW, CBG, CPN, CENTEL, MINT 5) คาดงบฯ: ADVANC, AOT, BGRIM

ปัจจัยบวก

  • กกพ.มีมติลดค่า Ft ลงสู่ 66.89 สตางค์ต่อหน่วย ส่งให้ค่าไฟลดจาก 4.70 บาทต่อหน่วยสู่ 4.45 บาทต่อหน่วย มองเป็นบวกต่อกำลังซื้อผู้บริโภค, ต้นทุนค่าไฟภาคธุรกิจ
  • ศูนย์ข้อมูลอสังหา (REIC) เผยดัชนีราคาที่อยู่อาศัย 2Q66 ของไทย พบว่าราคาบ้านจัดสรรใหม่เขตกรุงเทพฯ-ปริมณฑลเพิ่มขึ้นสู่ 155.1 จุด (2.2%y-y) สะท้อนภาพการฟื้นตัวของกลุ่มอสังหาฯ ในไทย
  • ม.หอการค้าคาดวันหยุดราชการ 6 วันติดต่อกัน จะช่วยหนุนการกระตุ้น ศก. จากภาคท่องเที่ยว, จับจ่ายใช้สอยได้ ราว 5-7 พัน ลบ.

ปัจจัยลบ

  • ม.หอการค้าเผยหนี้ครัวเรือนไทยเฉลี่ยที่ระดับ 5.59 แสนบาทต่อครัวเรือน (+11.5%y-y) สูงสุดรอบ 15 ปี สาเหตุ จากการขาดวินัยการเงิน, รายรับไม่พอรายจ่าย
  • สศอ.เผยดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (MPI) ของไทย เดือน มิ.ย. หดตัวสู่ 92.53 จุด (-5.24%y-y) ซึ่งลดลง 2 เดือนติดต่อกัน จากเศรษฐกิจคู่ค้าอ่อนแอ, รายได้เกษตรกรลดลง และความกังวลเอลนีโญ

PICKS OF THE DAY

CRC BUY

  • เป้าหมาย 44.00 / 45.00 แนวรับ 40.75 / 41.25
  • ผลการดำเนินงานยังคงแข็งแกร่ง: จากการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยงและบริโภคในไทยฟื้นตัวต่อเนื่อง หนุนรายได้ในกลุ่มแฟชั่นจากทั้งประเทศไทยและอิตาลี ที่มีมาร์จิ้นสูงที่สุดในกลุ่มธุรกิจ ขณะที่ต้นทุนค่าสาธารณูปโภคคาดจะปรับตัวลดลงในช่วง2H66หนุนรายได้ทยอยฟื้นตัวต่อในช่วยปลายปี โดยคงเป้ารายได้ทั้งปีเติบโตอยู่ที่ราว 12-15% จาก กลุ่มFashion+14-16%, Hardline +13-15% และ Food +10-12%
  • แผนขยายสาขาเพิ่ม 33-35 แห่ง: วางแผนขยายสาขาเพิ่มจำนวน 33-35 แห่ง แบ่งเป็น ห้าง Central 2 เเห่ง,ไทวัสดุ 10 สาขา ,Tops 15 สาขา , Robinson Mall 1 สาขา และ GO! Malls 5 – 7 สาขา

PTTGC BUY

  • เป้าหมาย 41.00 / 42.00 แนวรับ 37.25 / 38.25
  • ค่าการกลั่นปรับตัวขึ้นแรง w-w: ค่าการกลั่นเฉลี่ยปรับตัวขึ้นมาจาก 5.3 USD/bbl ในสัปดาห์ก่อนเป็น 8.0 USD/bbl ในสัปดาห์นี้ ทางฝ่ายมองเป็นปัจจัยหนุนภาพธุรกิจโรงกลั่นปรับตัวขึ้นในครึ่งหลังตามคาด
  • Spread ฟื้นตัวตามการกระตุ้นจีน: จากการประกาศกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจีน จะเป็นตัวช่วยกระตุ้นอุปสงค์การบริโภค ซึ่งเป็นผลดีต่อการฟื้นตัวของ spread กลุ่มปิโตรเคมีในช่วงครึ่งปีหลัง
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน