ย่อบ้างบนทางเลื่อน / 1520-1540

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • ย่อบ้างบนทางเลื่อน : คาด SET แกว่งตัวออกข้างอิงทางลง หลังวานนี้มีการประกาศเลื่อนถึง 3 เลื่อน นั่นคือ 1) ศาลรัฐธรรมนูญประกาศเลื่อนวันพิจารณาคำร้องผู้ตรวจการแผ่นดิน กรณีเสนอชื่อนาย พิธา ว่าถือเป็นญัตติซ้ำ และขัดต่อรัฐธรรมนูญหรือไม่ โดยจะนำไปวินิจฉัยอีกครั้งในวันที่ 16 ส.ค. 2) ประธานสภาประกาศเลื่อนการประชุมเลือกนายกออกไป จนกว่าจะมีผลพิจารณาจากศาลรัฐธรรมนูญ 3) พรรคเพื่อไทยประกาศเลื่อนเปิดตัวขั้วจัดตั้งรัฐบาล ทำให้ภาพเศรษฐกิจไทยกลับมาเผชิญความไม่แน่นอนทางการเมืองอีกครั้ง คาดยังกดดันภาพรวมการลงทุนต่อ เน้นจับตาความเคลื่อนไหวของขั้วตรงข้ามว่าจะมีการชุมนุมที่รุนแรงหรือไม่ อาจกดดัน Sentiment การลงทุนเพิ่มเติม ขณะที่ปัจจัยภายนอก Fitch ปรับลด Rating ของพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวสหรัฐส่งผลให้ 10-Year US Bond Yields เดินหน้าดีดตัวขึ้นไปเหนือระดับ 4.18% สูงสุดในรอบปี กดดันภาพรวมการลงทุน  อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวขึ้นยืนเหนือ $81 ต่อบาร์เรลได้อีกครั้ง มองจะหนุนกลุ่มน้ำมัน หลังซาอุฯ ขยายเวลาลดกำลังการผลิตน้ำมัน โดยสมัครใจ 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน จากเดือน ส.ค.ไปเดือนก.ย. ด้านรัสเซีย คาดจะลดการผลิตตามอีก 3 แสนบาร์เรลต่อวัน ปัจจัยอื่นๆ ตัวเลขผู้ขอสวัสดิการสหรัฐออกมาเพิ่มขึ้นตามตลาดคาดไม่ได้กระทบตลาด จับตาตัวเลขจ้างงานสหรัฐในคืนนี้ต่อ รวมถึงสัปดาห์หน้าตัวเลขเงินเฟ้อไทย จีน สหรัฐ และตัวเลขส่งออกจีน
  • กลยุทธ์การลงทุน : 1) ราคาน้ำมัน : SPRC PTTEP PTT TOP IRPC 2) Bond Yields ดีดตัว : BLA THREL TQM 3) Defensive : ADVANC BCH BH 4) บาทอ่อนค่า : SAPPE CBG MEGA 5) Selective Short: VGI

ปัจจัยบวก

  • รอยเตอร์รายงาน ตลาดหลักทรัพย์ อินเดีย อินโดนีเซีย เกาหลี ใต้ ใต้หวัน ไทย และเวียดนาม มีนักลงทุนต่างชาติเข้าซื้อหุ้นรวมเป็นเงินสุทธิ 3.48 พันล้านดอลลาร์ในเดือนก.ค. โดยซื้อติดต่อกันเป็นเดือนที่ 4 นับตั้งแต่เดือนเม.ย. เนี่องจากหุ้นมีมูลค่าถูกและแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจสดใส
  • คาดการณ์ว่าจะลดลงสู่ระดับ 52.5 ไฉชินระบุว่า กิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ในขณะที่ ยอดขายปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ปัจจัยลบ

  • หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของจีนปรับตัวลดลง หลังหน่วยงานก๋ากับดูแลด้านไซเบอร์ของจีน (CAC) แนะนำให้จํากัดการใช้งานโทรศัพท์สมาร์ตโฟนสำหรับเด็กอายุต่ำกว่า 18 ปี ระหว่างเวลา 22.00 น.จนถึง 06.00 น. และเด็กอายุระหว่าง 16 – 18 ปีจะได้รับอนุญาตให้เล่นโทรศัพท์มือถือได้วันละ 2 ชั่วโมงเท่านั้น
  • “วันนอร์” เลื่อนโหวตนายกฯ รอศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัยก่อน ทําให้การเมืองกลับมาคลุมเครืออีกครั้ง กดดันภาพรวมตลาด
  • PMI ภาคบริการจีนเดือนก.ค.ขยายตัวแตะ 54.1 สูงกว่า
  • เศรษฐศาสตร์ จุฬาฯ คาดกนง.ขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ มองเงินเฟ้อยังไม่จบ ดอกเบี้ยนโยบายไทยที่ 2% นิดๆ เทียบกับการเติบโตของเศรษฐกิจที่ 3.6-3.8% ยังถือว่าไม่สูง
  • ต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยวานนี้อีก 2930.81 ลบ. โดยขายสุทธิ 2 วันทําการแรกของเดือน ส.ค. แล้วกว่า 5431.27 ลบ.

PICKS OF THE DAY

SAPPE BUY

  • เป้าหมาย 92.00/94.00 แนวรับ 87.50/88.50
  • คาดรายได้โตทำ New High 2Q66: รายได้ใน 2Q66 มีแนวโน้มเติบโตทั้ง y-y,q-q เพราะเข้าสู่ช่วง High season นำโดย Mogu Mogu ซึ่งเป็นสินค้าที่ได้รับความนิยมในแถบเอเชีย(ฟิลิปปินส์ เกาหลี อินโดนีเซีย) และยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องในประเทศ ฝั่งยุโรป บวกกับการเพิ่มกำลังการผลิตอีก 30% ใน 1Q66 ส่ง ผลให้ค่าใช้จ่ายลดลงเพราะเกิด Economic of Scale คาดทำกำไรสูง สุดใหม่ใน 2Q66
  • เงินบาทอ่อนตัวลงหนุนกำไร: ค่าเงินบาทอ่อนตัวลงใน 2Q66 เป็น 34.3 THB/USD จาก 33.93 THB/USD ใน1Q66 หนุนกำไรของ SAPPE จากสัดส่วนรายได้จากการขายต่างประเทศสูงถึง 81% ของรายได้รวม

VGI SHORT

  • เป้าหมาย  2.66/2.74 แนวรับ  2.86/2.92
  • 1Q67 คาดขาดทุนเพิ่มขึ้น q-q, y-y: แนวโน้ม 1Q67 รายได้คาดปรับตัวลง q-q ถูกฉุดจากธุรกิจขายสินค้าของ บ.ลูก แฟนสลิ้งฯที่รายได้หดตัว และธุรกิจดิจิทัลชะลอตัว หักล้างกับธุรกิจสื่อที่ปรับตัวดีขึ้น ตามอัตราการขายที่สูงขึ้น อีกทั้ง SG&A เพิ่ม ขึ้นและรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจาก บ.ร่วมมากขึ้น ทำให้โดยรวมขาดทุนสุทธิสูงขึ้นจาก 1Q66 ที่กำไร 25 ลบ. และ 4Q66 ที่ขาดทุน 260 ลบ.
  • การฟื้นตัวคาดค่อยเป็นค่อยไป: แม้ช่วงที่เหลือจะฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยยังมีปัจจัยเสี่ยงเรื่องเศรษฐกิจอยู่ และตลาดฯน่าจะมีการปรับราคาพื้นฐานลงตาม แนวโน้มผลประกอบการ
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน