บล.บัวหลวง:
KEX – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ KEX โดยเราคาดยังน่าจะเห็นการขาดทุนอยู่ในช่วง 2H23
Highlights:
- synergy ที่จะเกิดกับ KLN และ SF Express น่าจะช่วยให้ต้นทุนสามารถปรับตัวลงได้อีกในอนาคต
- บริษัทจะโฟกัสที่ลูกค้ากลุ่ม mid-high end (C2C และ B2B) และให้ความสำคัญกับการพัฒนาคุณภาพบริการมากขึ้นอีก
- 3Q23 คาดจะเห็น volume ฟื้นตัวขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มธุรกิจ C2C
- บริษัทตั้งเป้าที่จะลด CPP ลงอย่างมากภายใน 2H23
- บริษัทคาดจะเริ่มกลับมาเห็นกำไรได้ใน 4Q24
View From Fundamental:
KEX จะยังคงทำตามกลยุทธ์ด้านราคาเชิงรุกต่อเนื่องทั้งปี 2023 และลดต้นทุนโดยการดำเนินการระบบอัตโนมัติและดิจิทัล หากบริษัทสามารถเป็นผู้เหลือรอดคนสุดท้ายในสงครามด้านราคาได้ จะเป็นอัพไซด์อย่างมาก แต่ KEX ยังต้องใช้เวลาอีกหลายไตรมาสก่อนที่จะเริ่มรายงานกำไร ดังนั้น เราจึงยังคงคำแนะนำ “ถือ”
- Advertisement -
