บล.บัวหลวง:
JMT – กำไรสุทธิ 2Q23 สูงกว่าคาด 5%
What’s new?
JMT รายงานกำไรสุทธิ 2Q23 ที่ 551 ล้านบาท เติบโต 27% YoY และ 22% QoQ สูงกว่าที่เราคาด 5% แต่เป็นตามที่ตลาดคาด
Highlights:
การจัดเก็บเงินสดของ JMT ใน 2Q23 ปรับเพิ่มขึ้น 17% YoY และ 14% QoQ มาที่ 1.6 พันล้านบาท (ดีกว่าคาด 8%) จากปริมาณหนี้เพิ่มขึ้น และความสามารถในการจัดเก็บหนี้ได้ดีขึ้น หนุนรายได้รวมปรับเพิ่มขึ้น 15% YoY และ 9% QoQ Gross margin 2Q23 ปรับเพิ่มขึ้นมาที่ 70.3% จาก 65.5% ใน 2Q22 ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจาก JK AMC ยังทรงตัวสูงจาก 1Q23 ที่ 130 ล้านบาท โดยใน 2Q23 JMT ได้ซื้อหนี้ด้อยคุณภาพเข้ามา 2.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 610% YoY และ 96% QoQ
Outlook:
เราคาดกำไรสุทธิ 3Q23 จะเติบโต YoY และ QoQ จากแนวโน้มการจัดเก็บเงินสดเพิ่มขึ้น สอดคล้องกับปริมาณหนี้ที่บริหารที่เติบโตต่อเนื่อง
View from Fundamental:
เราเห็น scope for upside สำหรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2023-24 ราว 5-10% โดยเราอยู่ระหว่างทบทวนคำแนะนำทางพื้นฐาน
