บล.ฟิลลิป:
OSP: 2Q66 กำไรจากการดำเนินงานโต q-q มาร์จิ้นดีขึ้น
IAA Consensus: 27.5-36.5
แม้กำไร 2Q66 ลดลง y-y จากฐานที่สูงของยอดขายกลุ่ม Functional Drinks จากความกังวล Covid-19 แต่รายได้จากการกลุ่มเครื่องดื่ม ยังคงโต q-q จากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของ Functional Drinks ขณะที่ยังสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ แม้ว่าราคาวัตถุดิบและพลังงานจะสูงขึ้น คาด 2H66 ยังคงเห็นการเติบโตจากการเพิ่มกำลังการผลิตตอบรับความต้องการของตลาดที่กำลังฟื้น ตัวขณะที่ประสิทธิภาพในการผลิตที่ดีขึ้น
งบรวม | 2Q66 | 1Q66 | 2Q65 | % y-y | % q-q | 6M66 | 6M65 | % y-y |
กําไร | 549.39 | 777.90 | 603.66 | -9.0% | -29.4% | 1,327.28 | 1,353.36 | -1.9% |
EPS | 0.18 | 0.26 | 0.20 | -9.0% | -29.4% | 0.44 | 0.45 | -1.9% |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์เครื่องดื่มยังคงขยายตัว +4.0% q-q: จากการฟื้นตัวของกลุ่ม Functional Drinks ในประเทศโต 13.3% q-q ชดเชยรายได้จากการขายที่ลดลงตามปัจจัยทางฤดูกาล โดยรายได้รวม -6.8% y-y จากฐานที่สูงของเครื่องดื่มวิตามินซีหลังจากการคลายความกังวลด้านภูมิต้านทานจากการแพร่ระบาดของ Covid-19 ทั้งนี้ใน 2Q66 OSP ได้ครองส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้น 0.9% q-q ในตลาดเครื่องดื่มบำรุงกำลังและ 1.7% q-q ในกลุ่ม Functional Drinks โดยมีส่วนแบ่งทางการตลาด 47.5% และ 42.1% ตามลำดับ อัตรากำไรขั้นต้น 2Q66 อยู่ที่ 34% เพิ่มขึ้น 2.8% y-y จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นและประสิทธิภาพในการผลิตของโรงงานขวดแก้วที่ดีขึ้น ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นแม้ค่าวัตถุดิบและพลังงานสูงกว่าปีก่อน ขณะที่อัตราส่วน SG&A ต่อยอดขายเพิ่มขึ้นเป็น 24.8% จาก 23.0% ในไตรมาสก่อน โดยเป็นผลมาจากการทำกิจกรรมทางการตลาดและส่งเสริมการขาย ขณะที่ค่าใช้จ่ายด้านการบริหารยังคงทรงตัวในระดับเดียวกับไตรมาสก่อน
- กำไรสุทธิเติบโต 15.0% q-q หากไม่รวมเงินปันผลรับ 300 ลบ. ใน 1Q66: สะท้อนการฟื้นตัวของยอดขาย ภายในประเทศประกอบกับการการควบคุมค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยทางฝ่ายยังมีมุมมองเชิงบวกกับผลประกอบการใน 2H66 จากแนวโน้มของค่าใช้จ่ายที่ลดลงจากการเพิ่มประสิทธิภาพทางการผลิต
- จ่ายปันผลระหว่างกาล: บริษัทประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.40 บาทต่อหุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 23 สิงหาคม 2566