บล.ฟิลลิป:

BH: EBITDA โต 40.3% จากผู้ป่วยต่างชาติที่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว

IAA Consensus: 230-280

EBITDA โตกว่า 40.3% y-y จากการฟื้นตัวของกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ ร่วมกับการบริหาร SG&A ได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยใน 2Q66 ยังคงเห็นการฟื้นตัวของกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ จากสัดส่วนรายได้ของผู้ป่วยต่างชาติอยู่ที่ 65.2% ของรายได้รวมจากการดำเนินงาน เทียบกับ 66.2% ใน 2Q62 ขณะที่รายได้จากการดำเนินงานโต 2Q66 โต 23.0% y-y และ 40.9% เมื่อเทียบกับ 2Q62 คาดรายได้ยังคงโตใน 2H66 จากทั้งจํานวนผู้ป่วยในและนอกประเทศตามปัจจัยทางฤดูกาล

งบรวม
2Q66
1Q66
2Q65
%y-y
%q-q
6M66
6M65
%y-y

กําไร

1,765.95

1,593.55

1,182.33

49.9%

10.4%

3,331.19

1,917.75

76.2%

EPS

2.20

1.99

1.47

49.9%

10.4%

4.19

2.38

76.2%

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • รายได้จากการดำเนินงาน 2Q66 โต 23.0% y-y, -0.3% q-q: โดยรายได้ชะลอตัว q-q จากปัจจัยทาง ฤดูกาล แต่เติบโต y-y จากกลุ่มผู้ป่วยต่างประเทศที่โต 28.6% y-y ส่งผลให้สัดส่วนรายได้จากกลุ่มผู้ป่วยต่างประเทศเพิ่มขึ้นเป็น 65.2% จาก 62.3% ใน 2Q65 แต่ยังน้อยกว่าช่วง Pre-Covid ที่ 66.2% ใน 2Q62  สะท้อนแนวโน้มรายได้จากกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติที่ยังคงอยู่ในช่วงฟื้นตัว มาร์จิ้นปรับตัวดีขึ้นเป็น 49.6% ใน 2Q66 เทียบกับ 46.2% ใน 2Q65 จากรายได้ดำเนินงานที่เพิ่มสูงชดเชยค่าใช้จ่ายต้นทุนกิจการที่เพิ่มขึ้น 15.2% y-y และ SG&A ที่สูงขึ้น 11.2% y-y จากค่าใช้จ่ายพนักงานและค่าใช้จ่ายทางการตลาด ขณะที่ทรงตัว q-q
  • EBITDA ของบริษัท 2Q66 เพิ่มขึ้น 40.3% y-y เป็น 2,394 ลบ. จาก 1,706 ลบ. จากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากกลุ่มผู้ป่วยต่างประเทศที่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ร่วมกับการควบคุมค่าต้นทุนที่ดี คาดใน 2H66 EBITDA ยังคงเติบโตจากทั้งผู้ป่วยภายในและต่างประเทศ โดยเฉพาะในกลุ่ม Middle East ซึ่งมีสัดส่วน Self-pay ที่สูงหนุนมาร์จิ้นโตต่อ ร่วมกับสัดส่วนรายได้ของผู้ป่วยต่างชาติที่ยังไม่กลับเท่ากับ Pre-covid
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน