บล.ฟิลลิป:

LH: 2Q66 กำไรตามคาด -y-y +q-q

ซื้อ TP’66: 10.20

2Q66 รายได้อสังหาฯ ลดลง y-y เพิ่มขึ้น q-q แนวโน้มการขายเริ่มกลับมาดีขึ้นหลังสงกรานต์ ส่วนรายได้ค่าเช่าและบริการเติบโตอย่างโดดเด่นทั้ง y-y และ q-q, GPM รวม 31.1% ลดลง y-y เพิ่มขึ้น q-q จากสัดส่วนต้นทุนคงที่ของธุรกิจอสังหาฯ ที่เพิ่มขึ้น กำไรสุทธิ 1,450 ลบ. -32.2%y-y +7.1%q-q, มองราคาหุ้นฟื้นตัวตามผลประกอบการที่ดีขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง คงคำแนะนำ “ซื้อ”

งบรวม

2Q66

1Q66

2Q65

% y-y

% q-q

6M66

6M65

% y-y

กําไร

1,450

1,354

2,139

-32.2

+7.1

2,804

4,071

-31.1

EPS

0.12

0.11

0.18

-32.2

+7.1

0.23

0.34

-31.1

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • 2Q66 กำไร -y-y +q-q : 2Q66 รายได้อสังหาฯ 5,009.98 ลบ. -40.1%y-y +3.7%q-q หลังจากสงกรานต์ แนวโน้มการขายดีขึ้นในทุกเดือน โดยแบ่งเป็นแนวราบ 91.8% คอนโด 8.2% โดยมีสัดส่วนรายได้แนวราบเพิ่มขึ้นจากปีก่อน, GPM 29.0% ลดลง y-y เพิ่มขึ้น q-q, ส่วนรายได้ค่าเช่าและบริการ 1,878 ลบ. +104.1%y-y +0.2%q-q GPM 36.5% เพิ่มขึ้น y-y จากสถานการณ์โควิดคลี่คลาย และมีเปิดโรงแรม 1 แห่ง (GCP Space Pattaya) และศูนย์การค้า 1 แห่ง (T.21 Rama3) ในช่วงปลายปี 65, SG&A ต่อรายได้ 16.0% เพิ่มขึ้น y-y ลดลง q-q ส่วนแบ่งกำไรมาจากการเติบโตของ HMPRO ที่เป็นสัดส่วนหลัก และ LHFG ที่เติบโต y-y โดดเด่น กำไรสุทธิ 1,450 ลบ. -32.2%y-y +7.1%q-q จ่ายปันผลระหว่างกาล 0.20 บาท/หุ้น XD 24.08.66
  • 1H66 รายได้ค่าเช่าเติบโตโดดเด่น: 1H66 รายได้รวม 14,360 ลบ. -19.5%y-y ยอดโอนอสังหาฯ -35.8%y-y ซึ่งเป็นรายได้หลัก และทำ GPM 28.9% ลดลง y-y จากรายได้ที่ลดลงทำให้ต้นทุนคงที่มีสัดส่วนเพิ่มสูงขึ้น ส่วนรายได้ค่าเช่าและค่าบริการ +137.4%y-y GPM 36.5% เพิ่มขึ้น y-y มีส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้น y-y ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น y- y จากการกู้ให้ LHFG และการเปิดโรงแรมและศูนย์การค้าในปลายปี 65 โดยมีกำไรสุทธิ 1H66 ที่ 2,804 ลบ. -31.1%y-y มองราคาหุ้นฟื้นตัวได้ตามผลประกอบการที่เริ่มฟื้นตัวแล้วหลังจากนี้ ราคาพื้นฐานปี 66 ที่ 10.20 บาท/ หุ้น คงคำแนะนำ”ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน