บล.บัวหลวง:
OR – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อช่วงเช้าที่ผ่านมายืนยันมุมมองเชิงบวกของเราต่อแนวโน้มการเติบโตของผลการดำเนินงานใน 2H23 และในระยะยาว
Highlights:
- แนวโน้มธุรกิจทั้ง Mobility (oil), Lifestyle (non-oil), และ Global (international) ใน 2H23 คาดว่าจะเติบโต YoY หนุนโดยอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น, การขยายธุรกิจ, และอัตรากำไรที่สูงขึ้น (ค่าการตลาดที่ดีขึ้นและการลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน)
- บริษัทยังคงเป้าหมายการขยายสาขา PTT Station 100 แห่งและ Cafe’ Amazon ประมาณ 400 สาขาในปีนี้
- บริษัทมีกลยุทธ์ในการขยายธุรกิจ Global โดยมุ่งเน้นการขยายธุรกิจที่ประเทศกัมพูชา ซึ่งเป็นประเทศที่มีศักยภาพในการเติบสูง และตั้งเป้าหมายเพิ่มสัดส่วน EBITDA contribution จากธุรกิจ Global เป็น 15% ในปี 2027 (จาก 7.6% ใน 1H23)
- บริษัทอยู่ระหว่างการพิจารณาดีล M&As/JVs หลายดีล โดยมีเป้าหมายการเพิ่มความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ใน portfolio เพิ่มเติมจาก F&B ที่มีอยู่ในปัจจุบัน เช่น ธุรกิจ Health & Wellness, Beauty, Toursim เป็นต้น
- บริษัทมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง โดยมีสถานะเป็น net cash/equity และมีเงินสดในมือ (รวมเงินลงทุนระยะสั้น) 5.9 หมื่นล้านบาท ณ สิ้น 2Q23 จึงมีความพร้อมสำหรับการลงทุนตามแผน
View From Fundamental:
คาดการณ์การเติบโต YoY ของกำไรใน 2H23 น่าจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นได้ต่อไป นอกจากนี้ยังมีอัพไซต์ต่อประมาณการกำไรของเราจากการลงทุนใหม่ๆ
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 26 บาท
- Advertisement -
