SAWAD – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

บล.บัวหลวง: 

SAWAD – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

What’s new?

เราได้เข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ของ SAWAD เรามีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อย

Highlights:

• SAWAD บันทึกสำรองหนี้ฯ พิเศษราว 220 ล้านบาท แบ่งเป็น จากธุรกิจบริหารสินทรัพย์ราว 90 ล้านบาท (เก็บหนี้ได้ช้ากว่าเป้าหมาย) ธุรกิจในเวียดนามราว 60 ล้านบาท (เพิ่มความระมัดระวังมากขึ้น) และสำรองส่วนเพิ่มสำหรับSAWAD (management overlay) ราว 70 ล้านบาท เพื่อเพิ่ม coverage ratio ให้สูงขึ้น ถ้าไม่รวมรายการพิเศษดังกล่าว credit cost 2Q23 จะอยู่ที่ราว 1.8%
• แนวโน้ม NPLs/loans ratio จะทยอยเพิ่มขึ้นไปสู่ระดับปกติ (เทียบกับก่อนโควิด) ของ SAWAD ที่ราว 3% ในช่วงต้นปี 24 โดย SAWAD กำหนดเป้าหมาย credit cost 2H23 ที่ราว 1.5% ลดลงจาก 2Q23 ที่ราว 3.0% อย่างไรก็ตามเราประเมินว่าแนวโน้ม credit cost จะสูงกว่าเป้าหมายของ SAWAD ที่ 1.5% ใน 2H23 (ไม่รวมรายการพิเศษ)
• แนวโน้มสินเชื่อยังเติบโตต่อเนื่องใน 2H23
• แนวโน้ม NIM ใน 2H23 จะลดลง กดดันจากแนวโน้ม cost of funds ที่สูงขึ้น
  

View From Fundamental:

เรามีมุมองเป็นบวกเล็กน้อย จากแนวโน้ม credit cost ใน 2H23 จะลดลงจาก 2Q23 แต่ภาพรวม NPLs/loans ratio จะเป็นขาขึ้นไปจนถึง 1H24 ทำให้เราประเมินว่า coverage ratio ของ SAWAD ที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมฯ ทำให้มีความเสี่ยงที่แนวโน้มการตั้งสำรองหนี้ฯ จะสูงขึ้นได้ใน 2H23 แนะนำ ถือ

- Advertisement -