บล.บัวหลวง:
HANA – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
คำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ช่วงบ่ายวันนี้มุมมองออกมาเป็นกลาง โดยหลายธุรกิจมีการฟื้นตัว แต่ยังมีปัจจัยกดดันจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน
Highlights:
- GM ใน 2Q23 ที่ปรับตัวดีขึ้นหลักๆ มาจากประสิทธิภาพการผลิตที่เพิ่มขึ้นทำให้โรงงานอยุธยาและกัมพูชากลับมามีกำไร ใน 3Q23 GM น่าจะดีขึ้นต่อเนื่องจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าเข้ามาหนุน
- ภาพอุปสงค์รายสินค้าน่าจะไม่ต่างจาก 2Q23 มาก กลุ่ม Auto, RFID ยังดี แต่ PC, Smartphone ยังไม่ดี มีความกังวลการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน (OSAT) ที่จะเข้ามากระทบแต่ฝั่ง US ฟื้นตัวขึ้น ในด้านธุรกิจ EMS ยังคงถูกผลักดันจากกลุ่มยานยนต์ซึ่งคำสั่งซื้อยังแข็งแรงอยู่เนื่องจากที่มีการลดราคารถ
- บริษัทมีการปรับเป้าหมายรายได้ธุรกิจ SiC ลงอีกครั้ง สำหรับปีนี้จาก US25-30 เป็น US20 และปีหน้าจาก US50 เป็น US45-48 จากจีนที่ชะลอตัวและการสั่งเครื่องจักร แต่ยังคงเป้าหมาย Break even ของ EBITDA ที่ต้นปีหน้า บริษัทคาดว่าจะเพิ่มกำลังการพลิตได้ใน 4Q23
- ใน 2Q23 โรงงานที่กัมพูชามีกำไรแล้วและโรงงานที่อยุธยากลับมามีกำไรจากที่มีการควบคุมต้นทุนในQ1 และประสิทธิภาพการผลิตดีขึ้นจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น
View From Fundamental:
เรายังคงคาดว่ากำไรหลักจะเติบโต YoY และ QoQ ใน 3Q23 จาก GM ที่ยืนระดับได้
- Advertisement -
