บล.บัวหลวง:
Automotive – ช่วงของการปักฐานระบบ EV ในไทย (OVERWEIGHT)
การผลิตรถยนต์ในไทยเพิ่มขึ้น YoY ในเดือนก.ค. หมุนโดยการส่งออก แต่การผลิตเพื่อจําหน่ายในประเทศปรับตัวลดลง ส่วนหนี่งเนื่องจากการนำเข้ารถยนต์ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น ผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์คาดหวังว่าประเทศไทยจะเป็นศูนย์กลางการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าได้
ยอดส่งออกรถยนต์แข็งแกร่ง แต่ยอดขายในประเทศลดลง ในเดือน ก.ค.
การผลิตรถยนต์ในไทยมีจำนวนทั้งสิ้น 149,709 คันในเดือนก.ค. ตามข้อมูลของสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (สอท.) เพิ่มขึ้น 4.7% YoY และ 2.9% MoM การส่งออกรถยนต์อยู่ที่ 108,0521 คันในเดือนก.ค. (เพิ่มขึ้น 30% YoY และ 21.6% MoM) โดยมียอดขายเพิ่มขึ้นในประเทศหลักๆ ในทางตรงกับข้าม ยอดขายรถยนต์ในประเทศอยู่ที่ 58,419 คันในเดือนก.ค. ลดลง 8.8% YoY และ 9.3% MoM (ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากมาตรฐานการอนุมัติสินเชื่อเช่าชื้อเข้มงวดยิ่งขึ้น) นอกจากนี้ การผลิตเพื่อจ่าหน่ายในประเทศอยู่ที่ 63,157 คัน ลดลง 1.16% YoY (แต่เพิ่มขึ้น 4.1% MoM) ส่วนหนึ่งเป็นเพราะยอดขาย รถยนต์ไฟฟ้าน่าเข้าเพิ่มขึ้นอย่างมาก เชื้อพิจารณาคี กลุ่ม EV มีรถ BEV ใหม่ 6,904 คันจดทะเบียนในประเทศไทยในเดือนก.ค. (11.8% ของยอดขายใน ประเทศ เพิ่มขึ้นจาก 7% ของยอดขายในเดือนม.ค.) เพิ่มขึ้น 9.5% MoM
ในส่วนอื่นๆ ในเอเชีย ยอดขายรถยนต์ในมาเลเชีย จํานวนทั้งสิ้น 63.676 คัน ในเดือนก.ค. เพิ่มขึ้น 27.5% YoY (ทรงตัว MoM) เมื่อวันที่ 20 ก.ค. สมาคมยานยนต์แห่งมาเลเซีย (MAA) ปรับเพิ่มประมาณการยอดขายรถยนต์ใน ประเทศในปี 2566 จาก 650,000 คันเป็น 725,000 คัน (เพิ่มขึ้น 11.5%) การผลิตรถยนต์ของจีนในเดือนก.ค.ลดลง 2.2% YoY (เศรษฐกิจที่ชะลอตัว) และ 6.2% MoM (ปัจจัยฤดูกาล)
ส่งเสริมศูนย์กลางการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าในประเทศไทย
นโยบายการส่งเสริมรถยนต์พลังงานไฟฟ้า (EV3.0) ของกระทรวงการคลัง กำหนดให้ผู้ผลิตรถยนต์ที่ต้องการยกเว้นภาษีบริษัท และสิ่งจูงใจอื่นๆ ต้องประกอบรถยนต์อย่างน้อย 1 คันในประเทศไทย เพื่อนำเข้ารถยนต์ทั้งคัน (CBU) ภายในปี 2567 แผนคือการเผยแพร่ระบบ EV ในประเทศไทยที่รวมการผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ EV ส่วนใหญ่ในที่สุด ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าของจีน ได้แก่ BYD, Great Wall Motor, Geely และ Changan Automobile ซึ่งกำลังตั้งโรงงานประกอบในประเทศไทย
AH แนวโน้มแข็งแกร่ง!
เราชอบ AH มากที่สุดในกลุ่มยานยนต เนื่องจากมีการผลิตรถยนต์ EV มาก ทีสุด เราคาดว่าบริษัทจะได้ประโยชน์จากนโยบาย EV3.0 รวบ การที่ผู้ผลิต EV จีนเข้ามาในประเทศไทย บริษัทกล่าวว่าค่าสั่งซื้อโดยทั่วไปจะใช้เวลา ประมาณสองปีในการเพิ่มการผลิต แต่การผลิตค่าสั่งชื้อที่เกี่ยวข้องกับ EV บางส่วนอาจเพิ่มขึ้นในเวลาประมาณหกเดือน นอกจากนี้ AH ยังมีคําสั่งชื้อค้างจำนวนมากจากลูกค้าปัจจุบันและลูกค้าใหม่ โดยคาดว่าบริษัทร่วมทุนใหม่ Purem AAPIC Co Ltd จะแตะจุดคุ้มทุน และเริ่มสร้างรายได้ในปี 2567 (เป้าหมายรายได้ปี 2567 อยู่ที่ 3,000 ล้านบาท) บริษัทยังเชื่อว่า AAPICO AVEE (บริษัทในเครือด้านชิ้นส่วนยานยนต์ในมาเลเซีย) จะรายงานยอดขาย 70 ล้านริงกิต (MYR) ในปีนี้ และ 200 ล้านริงกิตในปี 2567 (เพิ่มขึ้น 186% YOY) AH คาดว่าจะรายงานรายได้ทำสถิติใหม่ในปี 2566 ตามด้วยการเติบโตของรายได้ 15-20% ในปี 2567
ในบรรดาหุ้นกลุ่มยานยนต์ เราให้คำแนะนำ SAT ยังไม่มีประกาศคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับ EV และยังถูกกดดันจากยอดขายรถแทรกเตอร์ที่อ่อนตัว เรายังคงมีคำแนะนำ ถือ หุ้น SAT และแนะนำซื้อหุ้น AH
