บล.ฟิลลิป:
BRI: 3Q66 ตั้งเป้ายังเติบโต q-q
IAA Consensus TP’66: 12.20 – 15.00
2Q66 ร่วมมือกับ JV ที่มีพื้นที่น่าสนใจอีก 10 โครงการ และเริ่มเปิดตัวในต่างจังหวัด ได้ผลตอบรับค่อนข้างดี แสดงถึงลูกค้ายังคงต้องการบริการที่ครบถ้วนมาพร้อมกับที่อยู่อาศัย, 3Q66 เปิดโครงการเพิ่มขึ้น เป็นบ้านระดับราคาที่สูงขึ้น คาดกำไรเติบโต q-q, เป้ากำไรปี 66 ที่ 1,600 ลบ. +8.8%y-y ราคาหุ้นยังต่ำกว่าปีก่อน ทำให้ได้ Div. yield ดีขึ้น
- ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง: โดย 2Q66 ได้ร่วมมืออย่างดีกับ JV Landlord ในทำเลที่ต้องการอีก 10 โครงการ มูลค่าประมาณ 8 พันลบ. และเป็นพื้นที่ที่น่าสนใจอย่าง เขาใหญ่, อุบลราชธานี, นครชัยศรี, ศรีราชา, ราชพฤกษ์ เป็นต้น และไตรมาสนี้ได้เริ่มขยายไปเปิดตัวในต่างจังหวัดโดยมีโครงการ ขอนแก่น-มะลิวัลย์ Presale 26% ได้รับการตอบรับค่อนข้างดี และขายได้ในราคาที่สูงกว่าซึ่งทำให้ไม่ได้ไปแข่งขันด้านราคากับผู้ประกอบการท้องถิ่น แสดงถึงลูกค้าต้องการบริการที่ครบถ้วน เป็นการสร้างความแตกต่างมาพร้อมกับแบบบ้านที่ดูหรูหรา
- 1H66 ภาพรวมยังดี: 1H66 ทำ Presale 5,385 +7.80%y-y แม้ยังเปิดโครงการไม่มาก แต่ทำ Presale เติบโตกว่าปีก่อน ขณะที่ภาพอสังหาฯ ปีนี้อ่อนตัวในช่วงครึ่งปีแรก โดยคิดเป็น 41% ของเป้าทั้งปี โดยมาจากกลุ่ม Britania และ Grand Britania เป็นหลัก, รายได้ 3,031 ลบ. -3.3%y-y จากฐานที่สูงในปีก่อน GPM 32.7% -y-y เล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในแผนของบริษัทฯ มีส่วนแบ่งขาดทุนจากร่วมค้าเพิ่มขึ้น y-y จากการก่อสร้างในโครงการ JV เพิ่มมากขึ้น มีกำไรสุทธิ 677 ลบ. -7.1%y-y มี Backlog 2,260 ลบ. ส่วนใหญ่โอนได้ภายในปีนี้
- Yield ดีขึ้น: 3Q66 เปิดตัว 3 โครงการ มูลค่า 5,800 ลบ. เป็นโครงการบ้านระดับสูงกว่าในช่วงครึ่งปีแรกอย่าง Grand Britania ทวีวัฒนา และ วงแหวน-ประชาอุทิศ ถึง 2 โครงการ แรกของปี ผู้บริหารคาดกําไรจะเติบโตขึ้นใน 3Q66 และ 4Q66 อยู่ราว 400 ลบ. และ 600 ลบ. ตามลําดับ ตามจํานวนโครงการที่จะเปิดเพิ่มมากขึ้นในช่วง 2H66 เป้ากำไรปี 66 ที่ 1,600 ลบ. +8.8%y-y ราคาหุ้นปัจจุบันยังอยู่ในระดับต่ำกว่าปีก่อน จะทำให้ผู้ลงทุนได้ระดับ Div. yield ที่ดีขึ้น
- Advertisement -
