ความกังวลเงินเฟ้อกลับมากดดันตลาดหุ้นอีกครั้ง
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 0.57% กลับมากังวลกับเงินเฟ้ออีกครั้ง หลังจากสหรัฐฯเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการสูงกว่าตลาดคาดการณ์ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.6% คาดการณ์สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯจะลดลง
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ต่างๆ กำลังบ่งชี้ว่านักลงทุนกลับมากังวลกับเงินเฟ้ออีกครั้ง สะท้อนผ่านการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทั้งรุ่นอายุ 2 และ 10 ปี Dollar Index ที่กลับมาอยู่ทิศทางแข็งค่า ราคาทองคำที่ปรับลง ประเมินว่าสาเหตุหลักที่นักลงทุนกำลังกลับมากังวลกับเงินเฟ้อ ได้แก่ (1) เมื่อคืนสหรัฐฯรายงานตัวเลขเศรษฐกิจที่สูงกว่า Bloomberg คาด อย่างดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (2) ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นมาทดสอบระดับ 90.6 ดอลลาร์สหรัฐฯ / บาร์เรล จากจุดต่ำสุดที่ 71.2 ดอลลาร์สหรัฐ / บาร์เรล ซึ่งระดับราคาน้ำมันปัจจุบันสูงสุดในรอบ 11 เดือน สัปดาห์หน้าปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ เงินเฟ้อสหรัฐฯในวันที่ 13 ก.ย. Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 3.6%YoY ปรับตัวขึ้นเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อและห่างจากเป้าหมายของ FED ออกไปทุกทีที่ 2% ดังนั้นมีความเป็นไปได้ที่อาจเห็นถ้อยแถลงที่เข้มงวดมากขึ้น ของประธาน FED ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นที่รออยู่ในช่วงถัดไป โดยเฉพาะการประชุม FED วันที่ 20 ก.ย. อิงข้อมูลจาก CME FED Watch ให้น้ำหนักราว 93% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม อย่างไรก็ตาม ดอกเบี้ยและราคาน้ำมันที่อยู่ระดับสูง จะเป็นปัจจัยกดดันการเติบโตของเศรษฐกิจและกระทบการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น คืนนี้รอติดตามผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐฯ Bloomberg คาดการณ์ไว้ที่ 2.32 แสนราย หากต่ำกว่าคาดการณ์จะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดหุ้น
ส่วนในประเทศยังไร้ปัจจัยใหม่ หลังนักลงทุนตอบรับต่อนายกรัฐมนตรีคนที่ 30 ไปแล้วจาก นี้อยู่ระหว่างรอดูมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ ประเมิน SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1540 – 1555 เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังไม่เพิ่มพอร์ตการลงทุน ยังมองไม่เห็นปัจจัยบวกต่อทิศทางการลงทุนรวมถึงระดับ Valuation ที่ยังไม่น่าสนใจ ยังเน้นเพียงแค่การ Trading ระยะสั้น แนะนำกลุ่มน้ำมัน (PTTEP) โรงกลั่น (BCP SPRC TOP) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT) ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ศูนย์การค้า (CPN) ขนส่ง (BEM) ส่งออกอาหาร (TU)
หุ้นแนะนําซื้อวันนี้ PTTEP
(ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 180.00 บาท) ภาพรวมไตรมาส 3/23 ยังเป็นบวกจากแนวโน้มปริมาณขายที่ปรับดีขึ้น โดยผู้บริหารให้แนวทางไว้ที่ 470kBOED (+6% QoQ) ขณะที่ราคาขายก็มีโอกาสปรับสูงขึ้นตามราคาน้ำมันดิบดูไบที่ขึ้นไปแตะ US$84/ บาร์เรลในเดือน ก.ค. หรือขึ้นไปกว่า US$6.0/บาร์เรลจากค่าเฉลี่ยในไตรมาส 2/23 ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นช่วงล่าสุดเป็นผลจากการที่ OPEC+ ขยายกรอบการลดปริมาณผลิตไปถึงเดือน ส.ค (ลด 5.2 ล้านบาร์เรล/วัน คิดเป็น 5% ของอุปทานโลก) เราคาดว่า OPEC+ จะคุมอุปทานน้ำมันดิบต่อเนื่อง เพื่อรักษาราคาน้ำมันให้สูงกว่ากรอบ US$80/บาร์เรล
SPRC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 10.90 บาท) มองว่ากําไรไตรมาส 2/23 จะเป็นจุดต่ำสุดของปีและจะพลิกฟื้นในไตรมาส 3/23 หลังจากที่ค่าการกลั่นสิงคโปร์แตะจุดสูงสุดของปีที่ US$11.4/บาร์เรล ไปเมื่อต้นเดือน ส.ค. เทียบกับค่าเฉลี่ยไตรมาส 2/23 ที่ US$4.0/บาร์เรล
