นําซึมบ่อทราย….. / 1,535-1,545

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • SET วันนี้ Sideways-down : ด้วยปัจจัยภายนอกที่มีทั้งบวกและลบ โดยแรงบวกได้จาก 1) คาดการณ์ธนาคารกลางสำคัญ จะเริ่มยุติวงจรการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งในสัปดาห์นี้จะเหลือเพียง BoE ซึ่งคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในคืนวันพฤหัสบดีนี้ ขณะที่ Fed Watchtool เทโอกาสกว่า 99% คาด FED จะคงอัตราดอกเบี้ยในรอบประชุมคืนวันพุธที่ 20 ก.ย.นี้ ที่ระดับ 5.00-5.25% 2) ข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่เริ่มดีขึ้น หลังจากที่ทางการจีนได้ดำเนินนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ และผ่อนคลายมาตรการควบคุมภาคอสังหาฯ นำโดยผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือน ส.ค. ดีกว่าคาดและครั้งก่อนสู่ 4.5%y-y, ยอดค้าปลีกเดือน ส.ค. ดีกว่าคาดและครั้งก่อนสู่ 4.6%y-y และอัตราการว่างงานเดือน ส.ค. ที่ลดลงสู่ 5.2% ขณะปัจจัยลบจาก Dollar สหรัฐแข็งค่า ทดสอบ 105 จุด ทำให้คาดค่าเงินบาทจะยังอยู่ในทางหลักอ่อนค่า โดยเช้านี้ทดสอบ 35.7 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะเป็นแรงกดดันต่อ Fund-flow หุ้นไทย สอดคล้องกับต่างชาติที่ขายหุ้นไทยแล้วกว่า 1.23 หมื่นล้านบาท MTD และขายสะสม 1.47 แสนล้านบาท YTD ทำให้ทางฝ่ายมองหุ้นกลุ่ม Big Cap. จะยังถูกกดดันจากแนวโน้มเงินทุนไหลออก ส่วนกลุ่ม Spending และท่องเที่ยว ทางฝ่ายคาดได้ประโยชน์จากนโยบายขึ้นค่าแรง, กระตุ้นการจับจ่ายใช้สอย และนโยบายฟรีวีซ่าแก่นักท่องเที่ยวจีน ก่อนวันชาติจีน ด้านกลุ่มพลังงานยังได้แรงบวกจากน้ำมัน WTI ที่ยืน 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่วอลุ่มวันนี้อาจเบาบาง จากนักลงทุนระมัดระวังท่าที่ก่อนการประชุมเฟด รวมทั้งขาดดัชนีภูมิภาคอย่างญี่ปุ่นที่วันนี้ปิดทำการ
  • กลยุทธ์การลงทุน : 1) นโยบายขึ้นค่าแรง+ฟรีวีซ่า: CBG, CENTEL, CPAXT, CPALL, ERW, ICHI, KTC 2) ค่าเงินบาทอ่อนค่า: HANA, ITC, KCE, MEGA 3) iPhone ใหม่: ADVANC, TRUE 4) ดัชนีระวางเรือ BDI ขึ้น: PSL, RCL, TTA 5) ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น: BCP, PTTEP, TOP

ปัจจัยบวก

  • หลัง รมต.แรงงาน หารือ สอท. ได้ให้คำมั่นว่าจะปรับค่าแรงขั้นต่ำภายในปี 2567 โดยจะเสนอ ครม.พิจารณา 25 ก.ย. นี้ คาดได้ข้อสรุปในรายละเอียดและประกาศภายในเดือน พ.ย.
  • กบง.เคาะม.ตรึงราคา LPG ค้าปลีก 423 บาท/ถังขนาด 15 กก. 1 ต.ค.- 31 ธ.ค. 66 เพื่อช่วยลดภาระค่าครองชีพตามนโยบายเร่งด่วน
  • นายกและรมว.คลังให้สัมภาษณ์ว่า รัฐบาลไม่มีแผนเก็บภาษีขายหุ้นตลอดวาระ 4 ปี พร้อมเตรียมเข้าประชุมงาน UNGA ครั้งที่ 78 เพื่อดึงบริษัทระดับโลก ทั้ง Tesla, Microsoft และ Google ลงทุนในไทย
  • ปธ.สภาอุตสาหกรรมท่องเที่ยว และบอร์ด ททท.หนุนรัฐบาลออก ม. ฟรีวีซ่าแก่นักท่องเที่ยวอินเดีย เนื่องจากมีแนวโน้มการเติบโตดี และจะช่วยกระจายความเสี่ยงจากนักท่องเที่ยวจีน

ปัจจัยลบ

  • ศูนย์วิจัย TTB Analytics หั่นเป้า GDP ไทยปีนี้จาก 3.2% เหลือ 2.8% และปีหน้าจาก 3.6% เหลือ 3.2% จากความเสี่ยงด้าน ศก. คู่ค้าจีนที่ยังอ่อนแอ, ปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ และเอลนีโญ
  • NBS รายงานดัชนีราคาบ้านเดือน ส.ค.ของจีน -0.1%y-y ถือเป็นการร่วงลงต่ำสุดในรอบ 10 เดือน สะท้อนวิกฤตอสังหาฯในจีน
  • TSMC ผู้ผลิตชิปรายใหญ่ไต้หวันสั่ง Supplier ให้ชะลอการจัดส่งอุปกรณ์ชิประดับ Hi-End ลง เนื่องจากกังวลต่ออุปสงค์ของลูกค้า ขณะที่เหล่า Supplier ยังมองเป็นสภาวะชั่วคราว
  • Bond Yield สหรัฐพุ่งขึ้นกดดันตลาดทุน โดย 2 ปี 5.03% และ 10 ปี 4.34%

PICKS OF THE DAY

CBG BUY

  • เป้าหมาย 87.00 / 89.00 แนวรับ 80.00 / 82.00
  • มีส่วนแบ่งทางการตลาดเพิ่ม: ยอดขายภายในประเทศยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยใน 2Q66 ยอดขายภายในประเทศโต 2% y-y จากการทำกิจกรรมส่งเสริมการขายร่วมกับได้ส่วนแบ่งทางการตลาดมากขึ้นจากการปรับเพิ่มราคาสินค้าของคู่แข่งในตลาด ส่งผลให้ปัจจุบัน CBG มีส่วนแบ่งการตลาดที่ 22% โดยตั้งเป้าทั้งปี 67 มีส่วนแบ่งที่ 25%
  • เปิดธุรกิจใหม่ใน 4Q66: ทาง CBGจะเข้าสู่ธุรกิจจำหน่ายเบียร์ โดยจะเริ่มจำหน่ายในช่วงเดือนต.ค.66 โดยมีกำลังการผลิตที่ 30 ล้านหน่วยต่อเดือน คาดหนุนรายได้ในช่วงครึ่งปีหลังโตเพิ่มอีก 30-60ลบ. ต่อเดือน

ITC BUY

  • เป้าหมาย 22.30 / 23.00 แนวรับ 21.00
  • ส่งออกอาหารสุนัขและแมวฟื้นตัว: พาณิชย์เผยมูลค่าส่งออกอาหารสุนัขและแมว เดือน ก.ค. (ข้อมูลล่าสุด) ที่ 6,236 ลบ. ฟื้นตัวกว่าทุกเดือนในช่วง 2Q66 ซึ่ง ITC ส่งออกอาหารแมวเป็นหลัก สอด คล้องกับผู้บริหารที่เคยแจ้งว่าเริ่มเห็นคำสั่งซื้อกลับมาใน 2Q66 และคาดว่าจะขนส่งได้ในช่วง 3Q66 คาดว่าจะทำให้ 3Q66 มีรายได้ฟื้นตัว q-q
  • เงินบาทอ่อนค่า: และยังได้ประโยชน์จากค่าเงินบาท/ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงกว่า 2Q66 โดย ITC มีสัดส่วนการขายไปยังโซนอเมริกากว่า 51% ของรายได้ จะทำให้รายได้แปลงมาเป็นเงินบาทมีค่ามากขึ้น
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน