บล.ฟิลลิป:

TTB ถึงสินเชื่อจะหด แต่คาดกําไร 3Q66 โต

ทยอยซื้อ TP’66: 1.90

สินเชื่อ 3Q66 อาจจะยังหดตัว แต่การปรับเพิ่มของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย รวมไปถึงรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น และทำให้คาดว่ากำไร 3Q66 จะเพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q ยังคงประมาณการกำไร และคงราคาพื้นฐาน 1.90 บาท ยังแนะนำ “ทยอยซื้อ”

งบรวม

3Q66E

2Q66

3Q65

% y-y

% q-q

9M66E

9M65

% y-y

กําไร

4,754

4,566

3,715

28.0

4.1

5,465

5,415

0.9

EPS

0.05

0.05

0.04

28.0

4.1

6.83

6.76

0.9

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • คาด 3Q66 กำไรเพิ่มขึ้น 28% y-y และ 4.1% q-q: คาด TTB จะมีกำไร 3Q66 4.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 28% y-y ถึงแม้จะคาดว่าสินเชื่อจะหดตัวลง แต่การปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และคุณภาพสินทรัพย์จะทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น และคาดว่าการตั้งสำรองจะลดลงด้วย ถึงแม้จะคาดว่าค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นก็ตาม และเมื่อเปรียบเทียบกับ 2Q66 คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นด้วย 4.1% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายที่ลดลง
  • สินเชื่อหดตัวเพื่อปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์: ทางฝ่ายคาดว่าสินเชื่อของ TTB ใน 3Q66 จะหดตัวลง 0.5% q-q เพื่อปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์ โดย TTB นั้นสามารถลดระดับ NPL ลงมาได้ 2 ไตรมาสติดต่อกันแล้ว ในขณะที่ธนาคารส่วนใหญ่จะมี NPL เพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมาก็ตาม และทำให้การตั้งสำรองในปี 66 ลดลงจากปี 65 ซึ่งเป็นส่วนสำคัญนอกเหนือจากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ทำให้กำไร 9M66 เพิ่มขึ้นถึง 31.6% y-y
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน