ท่าทีประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังเข้มงวด
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 0.2% หลังจาก FED มีมติคงอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดประเมินไว้ แต่ส่งสัญญาณปรับขึ้นอีกครั้ง ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 0.9% หลัง FED ส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องกดดันราคาน้ำมัน
Market Outlook
ผลประชุม FED เมื่อคืนที่ผ่านมามีมติคงดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม แต่ปรับคาดการณ์ เติบโตทางเศรษฐกิจปี 2023 เป็น 2.1%YoY จากเดิม 1%YoY และปี 2024 เพิ่มเป็น 1.5%YoY จากเดิม 1.1%YoY และปรับอัตราการว่างงานลงเป็น 3.8% จากเดิม 4.1% เงินเฟ้อ (PCE) คาดเฉลี่ยทั้งปี 2023 อยู่ที่ 3.3% จากเดิม 3.2% ส่วนเงินเฟ้อปี 2024 คาดการณ์ไว้ที่ 2.5% เท่าคาดการณ์ครั้งก่อน โดยธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้ง หากอิงจาก Dot Plot ประเมินดอกเบี้ยปลายปี 2023 จะอยู่ในกรอบ 5.5 – 5.75% (เท่าการประชุมครั้งก่อน) หรือเป็นการส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในการประชุมที่เหลือจากนี้ ส่วนปี 2024 ประเมินดอกเบี้ยปลายปีจะปรับลงมาอยู่ในกรอบ 5-5.25% สูงขึ้นจากคาดการณ์ก่อนที่ 4.6% หรือเป็นการส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยที่น้อยลงเมื่อเทียบกับครั้งก่อน สําหรับถ้อยแถลงของประธาน FED ระบุว่าการปล่อยให้เงินเฟ้ออยู่ระดับสูงเป็นเวลานานจะส่งผลกระทบเชิงลบกับเศรษฐกิจอย่างมาก และเมื่อถูกถามถึง Soft landing ประธาน FED ยังเชื่อว่าเป็นไปได้ พร้อมระบุความเห็นด้านเงินเฟ้อว่ายังไม่เชื่อมั่นเต็มที่ว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเป็นไปตามที่ต้องการและต้องการหลักฐานมากกว่านี้ โดยยังคงเป้าหมายที่ระดับ 2% แต่ก็เสริมว่าหนทางยังอีกยาวไกล ภายหลังจากเสร็จสิ้นประชุม FED US Bond Yield ทั้งรุ่นอายุ 2 และ 10 ปี ขึ้นแรง ด้าน CME FED Watch ให้โอกาส 71.6% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยใว้ระดับเดิมในการประชุมเดือน พ.ย. หากพิจารณาทั้งหมดแล้วคล้ายกับว่านักลงทุนยังคงกังวลกับภาวะดอกเบี้ยและเงินเพ้อต่อไป ซึ่งเป็นปัจจัยกดดิน Upside ของตลาดหุ้นทั่วโลก
วันนี้ประเมิน SET INDEX ปรับตัวลงในกรอบ 1497-1507 เชิงกลยุทธ์การลงทุน ยังไม่เพิ่มพอร์ตการลงทุน เนี่องจากยังไม่เห็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดในทางบวก ส่วนหุ้นแนะนำระยะสั้น เน้นที่ Domestic Play อาทิ ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT) ศูนย์การค้า (CPN) ขนส่ง (BEM) ร้านอาหาร (M) ส่งออก (TU) สื่อสาร (ADVANC)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
TU (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 17.00 บาท) ช่วง 3Q23 เราคาดผลประกอบการจะฟื้นตัวจาก 2Q23 ได้ โดยเฉพาะการฟื้นตัวในธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยง ลูกค้าเริ่มกลับมาสั่งของมากขึ้นแล้ว นอกจากในช่วงปลายไตรมาสยังมีโอกาสได้รับผลดีจากราคาปลาทูน่าที่ปรับด้วลดลงหลังจากยืนที่ระดับ 2,000 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน มาตั้งแต่ต้นไตรมาส 2 ที่ผ่านมา
ICHI (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 18.00 บาท) มุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมผลประกอบการครึ่งปีหลัง 2023 หนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งต่อชาพร้อมดื่ม และคาดว่าอัตราการใช้กำลังการผลิตจะเพิ่มเป็น 70% ในครึ่งหลังปี 2023 จาก 62% ในครึ่งหลังปี 2022 ขณะที่รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/23 อยู่ที่ 256 ล้านบาท (+68%YoY, +15%QoQ) สูงสุดในรอบ 7 ปี หนุนจาก 1) ยอดขายชาเขียวที่โตดี 24% สูงกว่าการเติบโตของตลาดชาเขียวทั้งหมดที่ 21% 2) ยอดขายสินค้าอื่นนอกจากชาเขียวที่โตเท่าตัว
