บล.ฟิลลิป:

TRUE: หว่านเมล็ดต้องคอยผล

ซื้อ TP’66: 8.60

TRUE มีปัจจัยบวกสนับสนุนจากการแข่งขันที่ลดลง และบริษัทส่งสัญญาณปรับขึ้น ARPU ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้ให้เพิ่มมากขึ้นในอนาคต นอกจากนี้ทางฝ่ายยังชื่นชอบแนวคิด Single Grid และมองการพยายามลดหน่วยงานทับซ้อน ซึ่งจะเป็นผลดีต่อบริษัท อย่างไรก็ตาม ปัจจัยดังกล่าวเป็นผลดีในระยะยาว สำหรับนักลงทุนระยะสั้นแนะนำ “จับจังหวะซื้อเก็งกำไร” และนักลงทุนระยะยาวคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 8.60 บาท

  • งาน Future Ready TRUE: โดยทางบริษัทได้แถลงความคืบหน้าหลังการควบรวม TRUE-DTAC และแผนงาน
  • 1) TRUE ความพยายามเปลี่ยนผ่านสู่ Telecommunication เป็น Tech Company: โดยมุ่งเน้นการใช้เทคโนโลยี 5G เพื่อทั้งระดับส่วนบุคคล , Enterprise ซึ่งรวมถึงธุรกิจขนาดเล็ก โดยพัฒนาสินค้าให้ตอบโจทย์ทั้ง Digital Solution, IoT ระบบความคุมจากระยะไกล เป็นต้น
  • 2) ปัจจุบันบริษัทมีคลื่นครอบคลุมการใช้งาน 4G 99% และ 5G 97%: นอกจากนี้ แผนการดังกล่าวจะช่วย
    ผลักดันการใช้งาน 5G เพิ่มจากเดิม 8.3 ล้าน Subscriber สู่เป้าปี 2026 ที่ 24.9 ล้าน Subscriber ซึ่งการใช้งาน 5G ที่เพิ่มขึ้นนี้ ทำให้บริษัทคาดว่าจะช่วยให้ ARPU ขยับขึ้นได้ราว 10-15% จากราคาแพ็คเกจที่มีราคาสูงกว่า นอกจากนี้ ทางฝ่ายประเมินว่าบริษัทส่งสัญญาณการปรับขึ้นราคาแพ็คเกจ จากข้อมูลที่เสนอว่า ปัจจุบันประเทศไทยมีค่าใช้จ่ายเมื่อเทียบกับการบริโภค Internet Data ที่อยู่ในโซนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของภูมิภาคอาเซียน
  • 3) บริษัทมีแผนปรับขนาดบริษัทให้เหมาะสม: โดยได้นำเสนอการพยายามลดต้นทุนด้วยระบบ Single Grid ที่ลดจำนวนเสาสัญญาณที่ทับซ้อนระหว่าง TRUE-DTAC ลง แต่จะให้เสาแต่ละต้นมีเครื่องส่งสัญญาณหลายคลื่น
    ความถี่มากขึ้น ซึ่งจะช่วยให้ต้นทุนด้านเสาสัญญาณมีประสิทธิภาพมากขึ้น นอกจากนี้ ทางบริษัทยังมีแผนลด
    หน่วยงานภายในที่ทับซ้อน, ลดพื้นที่และลดจำนวนชั้นของออฟฟิศ และลดร้านค้าประมาณ 30% ที่ทับซ้อนกันลงมา
  • 4) เป้าหมายเพื่อเห็นการเติบโตในระยะยาว: โดยบริษัทตั้งเป้าเห็นอัตราการเติบโตของ EBITDA ในเปอร์เซนต์ที่สูงกว่าอัตราการเติบโตของรายได้รวม มีเป้าหมายสร้าง EBITDA/Core Service Revenue จากระดับเป้าหมายปี 2023 ที่ 54% สู่เป้าหมายปี 2027 ที่ 63% และมีเป้าหมายเห็น Net Profit ได้ในปี 2025

 

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน