บล.บัวหลวง:
Com7 COM7 TB /COM7.BK
COM7 – ยอดเปิดตัว iPhone15 ที่แข็งแกร่ง หนุนผลการดำเนินงานในครึ่งหลังของปี 2566
COM7 เข้าร่วมงาน BLS Consumer Fit Check Day ในวันที่ 19 ก.ย. ซึ่งบริษัทกล่าวว่าในระยะสั้น การเปิดตัว iPhone15 จะหนุนยอดขายและการเติบโตของกำไรในครึ่งหลังของปี 2566 ในระยะยาว บริษัทวางแผนที่จะเข้าสู่ธุรกิจใหม่ๆ รวมถึงการขายรถยนต์ EV
ยอดเปิดตัว iPhone15 ที่แข็งแกร่ง หนุนผลการดำเนินงานในครึ่งหลังของปี 2566
คุณณรงค์ ศรีวรรณวิทย์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการสายงานขายและธุรกิจค้าปลีกของ COM7 กล่าวในงาน BLS Consumer Fit Check Day เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ว่ายอดสั่งซื้อโทรศัพท์มือถือ iPhone15 ล่วงหน้า ณ วันที่ 15 ก.ย. มีความแข็งแกร่งมาก โดยการจองได้รับการสนับสนุนจากตัวเลือกการผ่อนชำระเงินหลายแบบ โควต้า iPhone ที่เพิ่มขึ้นของ COM7 (จาก Apple Inc) และการไม่มีปัญหาคอขวดในซัพพลายเซน โควต้า iPhone ของบริษัทในปีนี้สูงกว่าในปี 2566 ถึง 50% คุณณรงค์กล่าวว่าเขาคาดว่ายอดขายเฉลี่ยโดยรวมจะเพิ่มขึ้นอันเป็นผลมาจากยอดขาย iPhone15 (ส่วนใหญ่เป็นรุ่น Pro Max ซึ่งเป็นรุ่นยอดนิยมที่สุด) นอกจากนี้ Apple ยังไม่มีการขายโทรศัพท์มือถือ iPhone Pro Max ที่มีหน่วยความจำน้อยกว่า 256GB
แม้ว่ายอดขายสาขาเดิมจะซะลอตัวในเดือนส.ค. เนื่องจากยอดขาย iPhone ลดลงชั่วคราว (ก่อนเปิดตัว iPhone15) คุณณรงค์กล่าวว่ายอดขายในเดือนก.ค.ยังแข็งแกร่ง และยอดขายในเดือนก.ย.ก็มีแนวโน้มว่าจะปรับตัวดีขึ้น ดังนั้นเขาจึงมั่นใจว่าบริษัทจะบรรลุเป้าหมายไตรมาส 3/66 ของบริษัทที่คาดการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมที่ 10% และ 15-20% สำหรับการเติบโตของยอดขายโดยรวม YoY นอกจากนี้เขายังคาดว่าอัตรากำไรจะเทียบได้กับปี 2565 โดยได้แรงหนุนจากยอดขายอุปกรณ์เสริมที่เพิ่มมากขึ้น
สินค้าใหม่หนุนยอดขายในระยะกลางถึงระยะยาว
COM7 พยายามที่จะเข้าสู่ธุรกิจใหม่ ด้วยการใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญในการขายสินค้าในศูนย์การค้า บริษัทจึงร่วมทุนกับ Gold Integrate Co Ltd เพื่อจัดจำหน่ายรถยนต์ EV ภายใต้แบรนด์ Aion (ผู้ผลิต EV รายใหญ่ของรัฐ จีนชื่อ GAC Aion) COM7 คาดว่าจะขาย EV ได้ 1,000 คันต่อเดือน (ประเทศไทยมียอดขายรถยนต์ EV ประมาณ 6,000 คันต่อเดือน) และเพื่อให้ครอบคลุมกลุ่มผลิตภัณฑ์ (แบบ PowerBuy) คุณณรงค์คาดว่าบริษัทจะประกาศข้อตกลงการขายเครื่องใช้ไฟฟ้าเพิ่มเติมก่อนสิ้นปี 2566
กำไรครึ่งหลังของปี 2566 ได้แรงหนุนจากยอดขาย iPhone ที่แข็งแคร่งและปัจจัยฤดูกาล
จากข้อมูลสัปดาห์ที่ผ่านมา เราคาดว่ากำไรหลักไตรมาส 3/66 จะอยู่ที่ 822 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% YoY และ 13% QoQ ประมาณการหลักของเราในไตรมาส 3/66 คือ การเติบโตของยอดขายสาขาเดิมอยู่ที่ 10% ยอดขาย 17,345 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 17% YoY และ 9% QoQ) และอัตรากำไรขั้นต้นที่ 14% (ทรงตัว YoY) เรามองว่าหนี้เสียของ U-fund แตะจุดสูงสุดไปแล้วในไตรมาส 2/66 ดังนั้น เราคาดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในไตรมาส 3/66 อยู่ที่ 1,375 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% YoY (ต้นทุนการเปิดสาขาใหม่) แต่ลดลง 3% QoQ (หนี้เสียและค่าไฟที่ลดลง)
คาดราคาหุ้นขึ้นตามคาดการณ์กำไรครึ่งหลังของปี 2566
ปัจจุบัน COM7 ซื้อขายที่ PER ที่ 22.2 เท่าในปี 2566 และ 19.4 เท่าในปี 2567 ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 16% จาก
ระดับต่ำสุดในเดือนส.ค. 2566 เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก YoY และ QoQ ใน
ไตรมาส 3/66 และ 4/66 (โดยปกติไตรมาสที่ 4 ยอดขายและกำไรจะแตะจุดสูงสุดตามปัจจัยฤดูกาล)
