KS Daily View 29.09.2023 >>> คาดดัชนีปรับตัวลงต่อ หลังวานนี้ปรับตัวลงแรงทะลุแนวรับสำคัญ 1,490 จุด และราคาน้ำมันดิบลดลงช่วงข้ามคืน ประเมินกรอบซื้อขายวันนี้ที่ 1,475/1,490 หุ้นแนะนำ BH SPALI
สรุปภาวะตลาดเมื่อวันวานนี้
- ต่างประเทศ: ดัชนี DJIA +0.35%, S&P 500 +0.59%, NASDAQ +0.83%โดย Sector ที่ outperform ใน S&P500 คือ Communication services (+1.16%), Materials (+1.04%), Consumer discretionary (+0.97%) ขณะที่ Utilities (-2.19%), Energy (+0.01%), Consumer staples (+0.25%)
- ในประเทศ: SET Index -15.01 pts. หรือ -1.00% ปิดที่ 1,482.14 จุด ตัวขับเคลื่อนหลักสำคัญ DELTA (+0.97%), KCE (+4.76%), TOP (+2.02%), BH (+0.75%) ขณะที่ PTT (-1.47%), TRUE (-4.11%), BDMS (-1.85%), CPN (-2.69%)
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:
มองแนวโน้มหลักดัชนีตลาดยังอยู่ในโหมดของการพักตัว แม้มีปัจจัยบวกเข้ามาบ้างแต่ตลาดไม่มีการสนองตอบ การฟื้นตัวช่วงเช้าวานนี้ก็เป็นไปอย่างจำกัด ก่อนที่จะมีการปรับตัวลงแรงในช่วงบ่ายจนหลุดแนวรับสำคัญที่ 1,490 จุด ทำให้ภาพบรรยากาศการลงทุนเป็นลบมากยิ่งขึ้น กลยุทธ์การลงทุนอาจเน้นตั้งรับจนกว่าจะเห็นสถานการณ์ที่ดีขึ้น ประเมินแนวรับเก่ากลายเป็นแนวต้านใหม่ มองกรอบซื้อขายวันนี้ที่ 1,475/1,490 จุด
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
1.) วานนี้สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม (สศอ.) รายงานดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) เดือนส.ค. 66 อยู่ที่ระดับ 91.85 ปรับตัวลง 7.53% YoY โดยลดลงต่อเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่หดตัว 4.69% YoY และต่ำกว่าที่ตลาดประเมินที่จะลดลง 6.4% YoY ขณะที่อัตราการใช้กำลังการผลิต (CapU) เดือนส.ค. 66 อยู่ที่ 58.18% ต่ำกว่า ช่วง 8 เดือนเฉลี่ยที่ทำได้ 60.09% สะท้อนภาวะเศรษฐกิจไทยด้านอุปทานยังอ่อนแอ
2.) สหรัฐฯรายงานตัวเลขประมาณการครั้งที่ 3 สำหรับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ประจำไตรมาส 2/2566 โดยรายงานตัวเลขขยายตัว 2.1% สอดคล้องกับตัวเลขคาดการณ์ของตลาดและไม่เปลี่ยนแปลงจากตัวเลขประมาณการครั้งที่ 2 ขณะที่ตัวเลข GDP price index ปรับตัวลดลงเหลือ 1.7% เทียบกับที่ีตัวเลขที่มีการรายงานในครั้งก่อนหน้าและที่ตลาดประเมินที่ 2.0% สอดคล้องกับภาพแรงกดดันเงินเฟ้อในสหรัฐฯที่มีการชะลอตัวลง
3.) ทางการจีนประกาศแต่งตั้ง นาย หลันฝออัน ขึ้นดำรงตำแหน่งเป็นหัวหน้าพรรคคอมมิวนิสต์ประจำกระทรวงการคลัง หรือว่าที่รัฐมนตรีคลังคนใหม่ แทนที่ นาย หลิวคุน ซึ่งกำลังจะเกษียณอายุลง ตลาดมองว่า หลันฝออัน น่าจะได้รับบทบาทให้ดูแลนโยบายการคลังในภาพกว้าง เช่น การตัดสินใจว่าจะเพิ่มเพดานการขาดดุลงบประมาณจากปัจจุบันซึ่งอยู่ที่ระดับ 3% ของจีดีพี หรือการกำหนดโควต้าการออกพันธบัตรของรัฐบาลท้องถิ่นในจีน รวมถึงการแก้ปัญหาหนี้เสียหลังมณฑลกวางตุ้งซึ่งเป็นบ้านเกิดและเป็นมณฑลที่ หลันฝออัน ดำรงตำแหน่งหัวหน้าพรรคประจำสำนักงานตรวจสอบบัญชีก่อนหน้านี้ เป็นมณฑลแรกในจีนที่ประกาศว่าสามารถจัดการปัญหาหนี้เน่าที่ถูกซุกใต้พรมได้สำเร็จ
Theme การลงทุนสัปดาห์นี้
ประเมินตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 1,475 – 1,550 จุด จากความคาดหวังการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐและการจบรอบขึ้นดอกเบี้ยของไทย ส่วนภายนอกจากมาจากอุปสงค์ของประเทศคู่ค้าที่ค่อยๆเร่งตัวขึ้น ส่วนปัจจัยในต่างประเทศที่ต้องติดตามได้แก่ ทิศทาง US 10Y bond yield หลังทำจุดสูงสุดนับแต่ปี 2007, มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน และพัฒนาการของ Geopolitical conflict ระหว่าง สหรัฐฯ-จีน และยุโรป-จีน
หุ้นแนะนำวันนี้
- Top pick: BH (ราคาพื้นฐาน 285 บาท) แนวโน้มผลประกอบการเติบโตดีต่อทั้ง QoQ และ YoY ในไตรมาส 3/2566 หลังเห็นจำนวนคนไข้เร่งตัวขึ้น ทั้งคนไข้ต่างประเทศที่บินเข้ามา กลุ่มเอ็กซ์แพด และคนไทย อีกทั้งบริษัทเตรียมขยายจำนวนเตียงเพิ่มอีกรองรับคนไข้ในปี 2566-68
- Top pick: SPALI (ราคาพื้นฐาน 26.75 บาท) ราคาหุ้นถูกเทรด PE เพียง 5x กว่า คิดเป็นถึง -2SD เทียบค่าเฉลี่ยในอดีต อีกทั้งให้ปันผลมากกว่า 7% ขณะที่มองกำไรครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรกแบบชัด ทั้งคอนโดรอโอน ศุภาลัย พรีเมียร์ สี่พระยา-สามย่าน (มูลค่าโครงการ 2.3 พันลบ. ขายได้หมดแล้ว 100%) และเตรียมเปิดโครงการแนวราบใหม่ซึ่งสามารถรับรู้รายได้เร็วเพิ่มอีกมากกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
วันศุกร์ ติดตามตัวเลขดัชนีรายจ่ายของผู้บริโภคของสหรัฐฯ (Personal consumption expenditure) เดือนส.ค. ตลาดคาดเพิ่มขึ้น 3.3% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้น 3.5% YoY ขณะที่ตัวเลขดัชนีภาคการผลิต Chicago PMI ของสหรัฐฯ เดือนก.ย. ตลาดคาดที่ 47.4 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 48.7 จุด และดัชนีราคาผู้บริโภคเบื้องต้นของยุโรป (Flash CPI) เดือนก.ย. ตลาดคาดเพิ่มขึ้น 4.5% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 5.2% YoY และดัชนีราคาผู้บริโภคเบื้องต้นของยุโรปที่ไม่รวมพลังงาน (Flash core CPI) เดือนก.ย. ตลาดคาดที่ 4.8% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 5.3% YoY
