นักลงทุนกลับมาให้น้ำหนักกับเงินเฟ้ออีกครั้ง
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones คืนวันศุกร์ปิดบวก 0.12% แต่ Nasdaq และ S&P500 ปรับลง นักลงทุนกังวลกับเงินเฟืออีกครั้งหลังจากความคาดหวังเงินเฟ้อปรับสูงขึ้น ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 5.7% เนื่องจากอิสราเอลเริ่มบุกโจมตีฉนวนกาซา
Market Outlook
สัปดาห์ก่อนสหรัฐฯรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคที่ 3.7%YoY , 0.4%MoM สูงกว่า Bloomberg Consensus คาดการณ์ที่ 3.6%YoY 0.3%MoM องค์ประกอบภายในพบว่าราคาสินค้าที่ลดลง MoM ได้แก่ การให้บริการด้านท่อแก๊ส ราคารถมือสองและรถบรรทุก นอกเหนือจากสินค้าข้างต้นพบว่าเห็นการขยายตัวในทุกๆสินค้าขณะเดียวกันพบว่าในคืนวันศุกร์ตามเวลาประเทศไทย U of Michigan ได้รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ต่ำกว่า Bloomberg Consensus คาดการณ์ แต่รายงานความคาดหวังเงินเฟือ 1 ปีที่ 3.8%YoY สูงกว่า Bloomberg Consensus คาดที่ 3.2%YoY และเงินเฟือข้างหน้าในอีก 5 – 10 ปีที่ 3%YoY สูงกว่า Bloomberg คาด ที่ 2.8%YoY ซึ่งทำให้ US Bond Yield ที่เคยปรับลงมาก่อนหน้าเริ่มฟื้นตัวกลับมา อีกครั้งพร้อมกับการปรับขึ้นของ Dollar Index ภาพรวมข้างต้นคล้ายกับว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง และจะเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นทั่วโลกและไทย จากนี้เชื่อว่านักลงทุนจะรอดูพัฒนาการตัวเลขเศรษฐกิจใหม่ๆ เพื่อพิจารณาเงินเฟ้อโดยสัปดาห์นี้จะมี (1) ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯในคืนวันอังคาร Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 0.3%MoM (2) ยอดสร้างบ้านใหม่และใบขออนุญาต ก่อสร้างของสหรัฐฯ Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 1.38 ล้านหลังคาเรือนและ 1.46 ล้านใบอนุญาต (3) ยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐฯในวันพฤหัสบดี Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 3.89 ล้านหลังคาเรือน สำหรับรายงานล่าสุดระหว่างอิสราเอลและกลุ่มฮามาสพบว่าการโจมตียังคงดำเนินต่อเนื่อง โดยเฉพาะจากทางอิสราเอลที่มุ่งโจมตีพื้นที่ฉนวนกาซา ในทางปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจไทยและบริษัทจดทะเบียนไทยยังประเมินว่าผลกระทบจำกัด เนื่องจากไทยมิได้มีรายได้ส่งออกไปยังประเทศข้างต้นมากนัก อย่างไรก็ตามผลกระทบทางอ้อมจะถูกส่งผ่านทางราคาน้ำมันและเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ สัปดาห์ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1425 – 1470 เชิงกลยุทธ์ยังมองดัชนีระดับปัจจุบันเป็นโอกาสสะสมจากระดับ Valuation ที่ไม่แพงแต่เน้นหุ้น Domestic Play อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL HMPRO) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT) ศูนย์การค้า (CPN) ส่งออก (TU) ขนส่ง (BEM) ส่วน Trading ระยะสั้นเลือกกลุ่มน้ำมัน (PTTEP)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 72.00 บาท)
SSSG ไตรมาส 2/23 บวก 7.9% เทียบ 8.0% ในไตรมาส 1/23 และ 14.2% ในไตรมาส 2/22 โดย SSSG ที่แข็งแกร่งได้แรงหนุนจากจำนวนลูกค้า/สาขา/วันที่ฟื้นตัวเป็น 995 คน (+8% YoY)จาก 918 คนในไตรมาส 1/23 และ 941 คนในไตรมาส 2/22 ส่วนยอดบิลยังทรงตัว YoY และ Q0Q ที่ 84 บาทในไตรมาส 2/23 ยอดขายออนไลน์สู่ออฟไลน์ (020) คิดเป็นสัดส่วนราว 10%ของยอดขายรวม
PTTEP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 180.00 บาท)
ภาพรวมไตรมาส 4/23 และปี 2024 ก็ยังสดใสอยู่ หนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับเพิ่มหลังจาก OPEC+ ขยายการปรับลดปริมาณผลิต บวกกับปริมาณขายที่โตขึ้น (9% YoY in 2024) จากการเร่งกำลังผลิตที่แหล่ง G1/61
