บล.กสิกรไทย: 

BLA : บมจ.กรุงเทพประกันชีวิต

ราคาปิด (17.10.2023) 26.50 บาท ราคาพื้นฐาน 40 บาท

  • กลุ่มประกันชีวิตจะได้ประโยชน์จากสถานการณ์ Yield curve ที่ชันตัวขึ้นจากธนาคารกลางทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะยืนดอกเบี้ยสูงในระยะที่ยาวขึ้น และอุปทานพันธบัตรหุ้นกู้ที่สูงขึ้นในตลาด เพราะจะทำให้สำรองจากการประกันภัยลดลง และรายได้จากการลงทุนเติบโตจากเม็ดเงินลงทุนใหม่ โดยเฉพาะในพันธบัตร/หุ้นกู้ระยะยาวได้ผลตอบแทนสูงขึ้น
  • ในด้านผลประกอบการเราคาดว่า BLA จะมีกำไรในปี 2023-24 ที่ 3.3 พันลบ./4.3 พันลบ. เติบโต 3% YoY/30% YoY ตามลำดับ โดยคาด กำไร 2H66 จะได้แรงหนุนจากอัตราส่วนรวมที่ลดลงและการหดตัวที่ช้าลงของ RYP
  • มูลค่าหุ้นปัจจุบันของ BLA ไม่แพงมาก เนื่องจากขณะนี้ซื้อขายด้วย PER ปี 2566 ที่ 13.8 เท่า หรือ +1 S.D สูงกว่าค่าเฉลี่ย PER ในอดีต และที่ PBV ปี 2566 ที่ 1.0 เท่า หรือเท่ากับค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน