เผชิญหลายปัจจัยกดดัน แนะเก็งกำไรกลุ่มน้ำมัน
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones ปิดลบ 0.98% รับแรงกดดันจากการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีที่ทำจุดสูงสุดในรอบ 16 ปี ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 1.8% หลังจากอิหร่านเรียกร้องให้คว่ำบาตรน้ำมันอิสราเอล
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีทำจุดสูงสุดในรอบ 16 ปี หลังจากสหรัฐฯรายงานใบขออนุญาตก่อสร้าง 1.47 ล้านใบอนุญาต ซึ่งสูงกว่า Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 1.45 ล้านใบอนุญาต อย่างไรก็ตามรายงานยอดสร้างบ้านใหม่ที่ 1.36 ล้านหลังคาเรือนต่ำกว่า Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 1.39 ล้านหลังคาเรือน ขณะที่เมื่อวานจีนรายงาน GDP 3Q23 ที่ 4.9%YoY สูงกว่า Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 4.5%YoY และรายงานยอดค้าปลีกที่ 5.5%YoY สงกว่า Bloomberg Consensus คาดที่ 4.9%YoY โดยการปรับขึ้นของ US Bond Yield สร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้น ซึ่งเมื่อคืน Nasdag ปรับฐานถึง 1.6% ขณะที่ค่าเงิน Dollar Index แข็งค่าขึ้นต่อเนื่องแต่สวนทางกับราคาทองคำที่ปรับขึ้นเช่นกัน สะท้อนว่านักลงทุนกำลังกังวลทั้งการปรับขึ้นของ US Bond Yield รวมถึงปัญหาความไม่สงบในอิสราเอลและกลุ่มฮามาส ข้อมูลล่าสุดระบุว่าอิหร่านเรียกร้องให้คว่ำบาตรน้ำมันต่ออิสราเอล อย่างไรก็ตามการผลิตน้ำมันของอิสราเอลมีเพียง 6 พันบาร์เรล / วัน (อันดับที่ 95 ของโลก อิงข้อมูลจาก World meters) จึงประเมินว่าหากคว่ำบาตรน้ำมันต่ออิสราเอลจะกระทบราคาน้ำมันมิได้มากนัก อย่างไรก็ตามต้องติดตามใกล้ชิดว่าสงครามรอบนี้จะมีปัญหาจนกระทั่งมีประเทศที่ 3 ในตะวันออกกลางเข้ามาหรือไม่ เพราะหากเข้ามาร่วมและกระทบกับการผลิตน้ำมันจะกดดันให้ราคาน้ำมันปรับขึ้นและปัญหาเงินเฟ้อจะตามมา
วันนี้ประเมิน SET INDEX ปรับตัวลงในกรอบ 1425 – 1435 เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังมองดัชนีบริเวณปัจจุบันเป็นโอกาสสะสมเช่นเดิมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง – ยาวจากระดับ Valuation ที่น่าสนใจล่าสุดซื้อขายที่ 14.3x PE 2024 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 15 ปีที่ 15.4x แต่เน้นสะสมในหุ้นขนาดใหญ่ที่เป็นผู้นำอุตสาหกรรม อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL HMPRO) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ศูนย์การค้า (CPN) สื่อนอกบ้าน (PLANB) สำหรับหุ้น Trading ระยะสั้นเลือกกลุ่มน้ำมัน (PTTEP) และโรงกลั่น (BCP SPRC TOP) ปัจจัยบวกราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
PTTEP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 180.00 บาท)
ภาพรวมไตรมาส 4/23 และปี 2024 ก็ยังสดใสอยู่ หนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับเพิ่มหลังจาก OPEC+ ขยายการปรับลดปริมาณผลิต บวกกับปริมาณขายที่โตขึ้น (9% YoY in 2024) จากการเร่งกำลังผลิตที่แหล่ง G1/61
TOP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 64.00 บาท)
คาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/23 จะโตแตะยอดสูงในรอบ 5 ไตรมาสที่ 9.9 พันล้านบาท จาก 11 ล้านบาทในไตรมาส 3/22 และ 1.1 พันล้านบาทในไตรมาส 2/23 หนุนจากค่าการกลั่นที่สูงขึ้น และกำไรจากสต็อกน้ำมันเพราะราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ค่าการกลั่นพื้นฐานปรับเพิ่มขึ้นเกือบ 3 เท่า QoQ เป็น US$12.0/บาร์เรล
