รุกฆาตตลาดหุ้น – บล.ฟิลลิป: (ภาคเช้า) 19/10/66

จีน&น้ำมัน คือความหวัง / 1,420-1,445

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

• SET ออกข้าง อาจอิงทางลง: โดยปัจจัยหนุนเดียวที่เด่นชัดยังมาจากตัวเลข GDP 3Q66 จีนที่ออกมาที่ +4.9% y-y ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ +4.5%y-y ผลักดันความคาดหวังในอุปสงค์พลังงานที่จะตามมา เนื่องจากจีนอยู่ในฐานะหนึ่งในผู้บริโภคน้ำมันรายใหญ่ มีโอกาสผลักดัน ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นต่อล่าสุดอยู่ที่ 88.14 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางปัญหาสงครามในอิสราเอล หลังอิหร่านเรียกร้องให้คว่ำบาตรนํ้ามันจากอิสราเอล ซึ่งอาจกระทบอุปทานน้ำมันดิบ ขณะที่สต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐในสัปดาห์ที่ผ่านมาออกมาที่ -4.49 ล้านบาร์เรลลดลง มากกว่าที่ตลาดคาดจะออกมาที่ -0.3 ล้านบาร์เรล กลุ่มพลังงานจึงมองจะยังปรับตัวขึ้นได้โดดเด่นด้าน US Bond Yields อายุ 2 ปี และ 10 ปี ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 แตะระดับ 5.23% และ 4.93% ตามลำดับ กดดันภาพรวมการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยง หลังประธานเฟดสาขา New York สนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงไว้ยาวนาน เพื่อคุมอัตราเงินเฟ้อให้กลับมาสู่ระดับ 2% ผลักดัน Bond Yields สหรัฐปรับตัว ขึ้นต่อ แต่ด้าน Fed Watch Tool ยังให้น้ำหนักกว่า 95.9% ในการคงอัตราดอกเบี้ยในรอบการประชุมเดือนพ.ย.ที่จะถึง ขณะที่ปัจจัยภายในมองวันนี้ตลาดจะให้น้ำหนักกับการประชุมคณะกรรมการเงินดิจิทัล เนื่องจากเป็นการประชุมเพื่อสรุปความคืบหน้า และจะมีการแถลงผลหลังการประชุมเสร็จสิ้น โดยคาดจะมีความคืบหน้าในส่วนของรัศมีการใช้งาน ซึ่งอาจปรับจากรัศมี 4 กิโลเมตร เปลี่ยนเป็นใช้จ่ายในอำเภอหรือภูมิลำเนา อย่างไรก็ดี ตลาดอาจให้น้ำหนักในแง่ของงบประมาณและแหล่งที่มามากกว่า โดยรวมหากยังไม่มีความชัดเจนในประเด็นงบประมาณดังกล่าว อาจยังไม่สามารถสร้างแรงกระเพื่อมให้กับหุ้นที่เกี่ยวข้องกับมาตรการดังกล่าวได้มากนัก ต้องจับตาในวันที่ 24 ตค.อีกครั้ง ซึ่งเป็นวันที่จะเสนอนายกพิจารณาต่อ นอกจากนี้คาดยังมีลุ้นแรงเก็งกำไรในกลุ่มธนาคารที่จะทยอยประกาศผลประกอบการออกมา
• กลยุทธ์การลงทุน : 1) งบ 3Q66: BBL, BEM, BDMS, BH, TTB, KTB 2) ราคาน้ำมันดิบขึ้น: TOP, PTTEP, SPRC, BCP 3) จีนฟื้นตัว: PTTGC, NER, IVL, HANA, KCE 4) Selective: BLA, TLI, AOT, KCE

ปัจจัยบวก

• อัตราเงินเฟ้อของอังกฤษทรงตัวที่ 6.7% ในเดือนก.ย. เป็นระดับ ต่ำสุดในรอบ 18 เดือน ด้านนักเศรษฐศาสตร์ คาดการณ์ว่า ดัชนี CPI อาจลดลงสู่ระดับ 6.6% ในเดือนก.ย.
• โนมูระ เพิ่มคาดการณ์เศรษฐกิจจีนปีนี้เป็น 5.1% จากคาดการณ์เดิมที่ 4.8% ขณะที่ JP Morgan ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP จีนเป็นขยายตัว 5.2% จากเดิมมองขยายเพียง 5%
• อนุกรรมการเงินดิจิทัลชี้จะเห็นความคืบหน้าของโครงการเงินดิจิทัล 1 หมื่นบาทในวันที่ 19 ต.ค. นี้ พร้อมย้ำ 24 ต.ค.จะเสนอนายกพิจารณา
• นายสี จิ้นผิง กล่าวระหว่างการประชุม BRI ว่า จีนจะอัดฉีดเม็ดเงินก้อนใหม่มากกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในแผนริเริ่มหนึ่งแถบหนึ่งเส้นทาง

ปัจจัยลบ

• IMF ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจไทยในปี 2566 และ 2567 เหลือขยายตัว 2.7% และ 3.2% จากเดิมมองขยายตัว 3.4%และ 3.6% โดยระบุถึงความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นทั่วโลก การชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน และส่งครามในอิสราเอล ที่ร่วมกันกดดัน
• สภากทม.ยันยังไม่ลงมติเห็นชอบแก้ปัญหา ‘หนี้รถไฟฟ้าสายสีเขียว”เผยการรายงานของคณะกรรมการวิสามัญฯ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เป็นเพียงการรายงานผลการศึกษาข้อเท็จจริง
• ยอดขายสมาร์ทโฟนไตรมาส 3/2566 ทั่วโลกชะลอตัวลง 8% y-y โดย Apple และ Samsung มียอดขายลดลง 9% และ 13% เทียบปีก่อนสะท้อนกำลังซื้อที่ยังไม่ฟื้นตัวดี
• BOJ มีแนวโน้มที่จะปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อขึ้นสู่ระดับสูงกว่าเป้าหมาย 2% ในการประชุมช่วงปลายเดือนนี้ คาดเป็นการปูทางเพื่อยุตินโยบายดอกเบี้ยติดลบในช่วงครึ่งแรกของปี 67 อาจกดดัน Fundflow

PICKS OF THE DAY

• เป้าหมาย 8.50 / 8.80 แนวรับ 8.00 / 8.15
• 3Q66 คาดกำไร new high: 3Q66 ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้า y-y +4.1% และ +31.3% ส่วน q-q +5.8% และ +18.1% ตามลำดับ เป็น 98.2 ล้านคัน และ 37.8 ล้านเที่ยว ทำให้รายได้เติบโตทั้ง q-q และ y-y อีกทั้งมีปันผลของ TTW เข้ามาอีก 221 ลบ. เท่าปีก่อน แม้จะไม่มีปันผลของ CKP เหมือน 2Q66 ที่หายไป 116 ลบ. แต่กำไรธุรกิจหลักที่ดี คาดกำไร 3Q66 new high ที่ 938 ลบ.
• 4Q66 คาดกำไรยังโต y-y: ต้นต.ค. ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้าเฉลี่ย/วัน +2% และ +22% y-y ที่ 1.11 ล้านคันและ 4.21 แสนคน ทำให้ยังเห็นรายได้และกำไรโตได้ y-y แม้ q-q จะอ่อนตัวแต่เป็นผลจากฤดูกาลที่โรงเรียนปิดเทอมและมีวันหยุดยาวหลายช่วง ส่งผลต่อผู้ใช้บริการ

SPRC BUY

• เป้าหมาย 8.50 / 8.80 แนวรับ 8.20
• คาดกำไร 3Q66 ฟื้นแรงตามค่าการกลั่น: ค่าการกลั่นเฉลี่ย 3Q66 อยู่ที่ระดับ 9.4 USD/bbl เพิ่มจาก 2Q66 กว่า 130% รวมถึงน้ำมันดิบดูไบปรับตัวเพิ่มจาก 2Q66 มาก กว่า 10% ทำให้คาดว่าผลประกอบ การจะพลิกกับมามีกำไรอย่างมีนัย สำคัญ
• ปลายปี high season : เนื่องจากช่วงปลายปีจะเข้าสู่ฤดูหนาว รวม ถึงการท่องเที่ยว ทางฝ่ายคาด อุปสงค์การใช้น้ำมันจะปรับเพิ่มขึ้นหนุนค่าการกลั่นช่วงปลายปี

- Advertisement -