บล.ฟิลลิป:

PTTGC : คาดพลิก 3Q23 พลิกกำไรจากธุรกิจโรงกลั่น (ที่มา: PTTGC 20.10.23)

  • ธุรกิจโรงกลั่น คาดค่าการกลั่นปรับตัวขึ้นเท่าตัวจาก 5.7 USD/bbl เป็น 11-12 USD/bbl นอกจากนี้จะพลิกกลับมามี stock gain ตามราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้นประมาณ 3,800 ลบ.
  • กลุ่มอะโรเมติกส์ คาดปรับตัวลดลง เนื่องจากมีการปิดซ่อมบำรุง โดยคาด u-rate ลดลงจาก 90% เหลือ 70% ขณะที่ส่วนต่าง P2F คาดทรงตัวที่ 165 USD/ton กลุ่มโอเลฟินส์ คาด u-rate ปรับเพิ่มจาก 81% เป็น 89% แต่ส่วนต่างราคาผลิตภัณ์ส่วนใหญ่ยังปรับตัวลง
  • ธุรกิจเคมีภัณฑ์ชนิดพิเศษ (Allnex, Vencorex) คาดดีขึ้นเล็กน้อยจากปริมาณขายมากขึ้น
  • รายการอื่น ขาดทุน Hedging ประมาณ 2,100 ลบ. และ FX จากบาทอ่อนประมาณ 1,000 ลบ.
  • โดยรวมผลประกอบการกลับมามีกำไรตามกลุ่มโรงกลั่น (+q-q, y-y) ทั้งนี้มุมมองใน 4Q23 กำไรจะปรับลงอีกครั้งจากค่าการกลั่นที่จะปรับลงจากฐานที่สูง และธุรกิจปิโตรเคมียังไม่มีปัจจัยหนุนอุปสงค์ที่ชัดเจน (TP Consensus : 40.10 บาท)

นักวิเคราะห์:  อดิสรณ์ มุ่งพาลชล #497

ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นายณัฐนนท์ มนต์ขลัง

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน