บล.ฟิลลิป:
BTG 3Q66 ราคาเฉลี่ยสุกรยังอ่อนตัวลง
ทยอยซื้อ TP’67: 25.25
คาด 3Q66 ขาดทุน 768 ลบ. -133.4%y-y, -119.0%q-q ราคาสุกรุเฉลี่ยยังปรับตัวลง q-q แต่ทางฝ่ายเริ่มมองเห็นโอกาส เนื่องจากปัจจุบันเป็นช่วงกินเจบวกกับฤดูฝน ทำให้ความต้องการอ่อนตัว และสมาคมผู้เลี้ยงสุกรได้เร่งแก้ปัญหาราคาสุกรตกต่ำแล้ว คาดราคาสุกรฟื้นตัวขึ้นได้หลังจากนี้ คงคำแนะนำ”ทยอยซื้อ”
| งบรวม | 3Q66E | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66E | 9M65 | % у-у |
| กำไร | -768 | -351 | 2,303 | -133.4 | -119.0 | -726 | 6,142 | -111.8 |
EPS | -0.40 | -0.18- | 1.54 | -125.8 | -119.0 | -0.38 | 4.10 | -109.2 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 ยังไม่ฟื้น: คาดรายได้ 27,255 ลบ -7.6%y-y +2.9%q-q มาจากด้านปริมาณที่เพิ่มขึ้นจากการขยายุรกิจ แม้ธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงและอาหารปศุสัตว์ยังคงฟื้นตัว q-q แต่รายได้หลักยังคงเป็นธุรกิจอาหารซึ่งราคาเฉลี่ยสุกรเป็นที่ 68 บาท/กก. ลดลง q-q ทำให้คาด GPM อยู่ที่ 8.4% ลดลง q-q และ y-y และคาดว่าจะมีขาดทุนจากรายการพิเศษราว 20 ลบ. จากการตีราคาสินทรัพย์ชีวภาพและค่าเงิน คาด 3Q66 มีขาดทุนสุทธิ 768 ลบ. -133.4%y-y -119.0%q-q แนวโน้ม 4Q66 คาดยังมีผลขาดทุนอยู่แต่ดีขึ้น คาดว่าราคาหมูปรับตัวขึ้นได้จากเทศกาลท่องเที่ยวและการเฉลิมฉลองในช่วง พ.ย.-ธ.ค. และต้นทุนลดลงได้บางส่วนจากราคาวัตถุดิบที่ปรับตัวลง
- ให้มองเป็นโอกาส: ปัจจุบันสม่าคมผู้เลี้ยงสุกรแก้ปัญหาโดยการส่งออกชิ้นส่วน, ตัดวงจรสุกรบางส่วนเพื่อลดซัพพลาย คาดว่าจะทำให้ราคาสุกรปรับตัวดีขึ้นหลังจากการแก้ปัญหา แนะนำให้มองภาพการลงทุนในระยะถัดไป ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 25.25 บาท คงคำแนะนำ”ทยอยซื้อ”
- Advertisement -
