บล.ฟิลลิป:
MCA : มาร์เก็ต คอนเน็กชั่นส์ เอเชีย
- ลักษณะธุรกิจ: การวางแผนกลยุทธ์ทางการตลาด พร้อมการให้บริการจัดกิจกรรมส่งเสริมทางการตลาดแบบครบวงจร โดยสามารถแบ่งบริการหลักออกเป็น 4 บริการ ดังนี้ 1) บริการจัดกิจกรรมทางการตลาดและดิจิทัล 2) บริการบรรจุและจัดส่งสินค้า 3) บริการพนักงานแนะนำ สินค้า และ 4) บริการจัดเรียงสินค้า
- วัตถุประสงค์ IPO: ขาย IPO 30 ล้านหุ้น ที่ราคา 3.30 บาท/หุ้น เข้าซื้อขายใน mai กลุ่มอุตสาหกรรมบริการ เงิน IPO นำไปใช้ 1) ล่งทุนการลงทุนในสินทรัพย์สำหรับการดำเนินธุรกิจ 50 ลบ. 2) ชำระคืนเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน 20 ลบ. และ 4) เงินทุนหมุนเวียนในธุรกิจ รวมถึงธุรกิจผู้จัดจำหน่ายสินค้า 114 ลบ.
- 1H66 กำไร +69.6% y-y: รายได้บริการ +16.7% y-y ที่ 210 ลบ. จากการเพิ่มขึ้นของรายได้การบริการจัดกิจกรรมทางการตลาดและดิจิทัลตามความต้องการของลูกค้าในช่วงเทศกาลสำคัญต้นปี 2566 เทียบกับปีก่อนที่ยังมาตรการโควิด จึงไม่สามารถจัดกิจกรรมได้เต็มรูปแบบ ต้นทุนบริการ +15.9% จากการเพิ่มขึ้นค่าจ้างและผลตอบแทนสำหรับพนักงาน ที่สอดคล้องไปกับรายได้ รวมถึงพนักงานที่เพิ่มขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มเป็น 22.5% จาก 21.9% จากกลุ่มบริการที่มีอัตรากำไรสูงเพิ่มขึ้นจากปีก่อน SG&A +4.6% จากการเพิ่มขึ้นของจำนวนพนักงานในฝ่ายพัฒนาธุรกิจ รองรับการขยายบริการ แต่ยังบริหารค่าใช้จ่ายโดยรวมได้ดีขึ้น ทำให้ SG&A/ยอดขายปรับตัวลงเป็น 15.1% จาก 16.8% และมีกำไรสุทธิ +69.6% y-y ที่ 12.26 ลบ. คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิที่ 5.8% จากปีก่อนที่ 4.0%
- ความเสี่ยงการดำเนินงาน: การขาดแคลนพนักงานผู้ให้บริการภายนอก, การบริหารพนักงานผู้ให้บริการจากภายนอก, การขาดแคลนพนักงานประจำ, การเพิ่มขึ้นของค่าจ้างพนักงาน, การบริหารสภาพคล่องในการประกอบธุรกิจ, การแข่งขันในบริการจัดกิจกรรมทางการตลาดรูปแบบงานอิเวนท์
- Market Consensus: ราคาพื้นฐาน 4.50-5.10 บาท
- Advertisement -
