เมฆหมอกที่ยังไม่จางหายไป / 1,380-1,405

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • SET แกว่งในกรอบอิงทางลง : โดยปัจจัยลบยังคงครอบงำ SET Index นำโดย 1) สถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง หลังอิสราเอลประกาศทำสงครามเฟส 2 เพื่อกวาดล้างกลุ่มฮามาสด้วยการเคลื่อนกำลังพลและรถถังเข้าโจมตีพื้นที่ตอนเหนือของฉนวนกาซา ซึ่งจะเป็นแรงกดดันต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง และเป็นแรงหนุนต่อสินทรัพย์ปลอดภัย สอดรับกับราคา COMEX Gold ที่ปรับตัวขึ้น 0.36% ปิดที่ $2,005.60 ต่อออนซ์ 2) ความกังวลภาวะศก.ยูโรโซน หลังเยอรมนีซึ่งเป็นศก.ขนาดใหญ่ในยูโรโซนเผย GDP3Q66 หดตัว 0.3%y-y และ 0.1% q-q พลิกจากที่ขยายตัว 0.0% y-y 0.1% q-q ใน 2Q66 อย่างไรก็ดี วันนี้ติดตามการรายงานของยูโรโซนตลาดคาดขยายตัว 0.2%y-y และ 0.0% q-q ชะลอลงจากการขยายตัว 0.5%y-y และ 0.1% q-q ใน 2Q66 นอกจากนี้ หุ้นในกลุ่มพลังงานคาดเป็นอีกแรงกดดันต่อ SET Index ตามราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ร่วงลง 3.78% ปิดที่ $82.31 ต่อบาร์เรล ด้านแรงพยุงของ SET Index คาดมาจาก 1) มุมมองเชิงบวกของนักลงทุนหลังนักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะส่งสัญญาณยุติวงจรปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์นี้ 2) การรายงานผลประกอบการ 3Q66 ที่สดใส หลัง ADVANC เผยกำไรที้ 8,146.42 ลบ. เพิ่มขึ้น 35% y-y และ 13% q-q (สูงกว่าทางฝ่ายคาดที่ +22% y-y และ +3% q-q) คาดเป็นปัจจัยหนุนให้เกิดแรงเก็งกำไรในหุ้นที่จะทยอยเปิดเผยผลประกอบการต่อจากนี้ ขณะที่ปัจจัยติดตามเช้านี้มีแนวโน้มเป็นแรงจำกัดทางลงให้ SET Index ได้แก่ 1) ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนเดือนต.ค.ตลาดคาดที่ 50.2 เท่ากับในเดือนก.ย.ซึ่งจะเป็นการยืนเหนือระดับ 50 เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน และบ่งชี้ให้เห็นว่าศก.จีนเริ่มมีเสกียรภาพ 2) การประชุม BoJ ทางฝ่ายมองมีแนวโน้มผ่อนคลาย YCC มากยิ่งขึ้น หากแต่ยังไม่ยุตินโยบายดอกเบี้ยติดลบ
  • กลยุทธ์การลงทุน : 1) งบ 3Q66: BA, BCH, GULF, HANA, OR, PTTGC 2) ท่องเที่ยวและเกี่ยวเนื่อง: AOT, CENTEL, CPN, ERW, MAJOR, SPA 3) Selective play: ADVANC, AP, LH, SCGP และ 4) สะสมระยะยาวในหุ้น P/BV ต่ำ: BBL, BCPG, CPF, PSL, SPALI

ปัจจัยบวก

  • ธอส. เตรียมกรอบวงเงิน 4.5 หมื่นลบ. จัดทำ 3 ผลิตภัณฑ์สินเชื่อบ้านอัตราดอกเบี้ยต่ำ เริ่มต้น 0% 3 เดือนแรก ผ่อนชำระเงินงวดต่ำ ล้านละ 3,300 บาท/เดือน เท่านั้น ยื่นกู้ภายใน 29 ธ.ค.นี้
  • วันนี้ล้นครม.เคาะลดราคาน้ำมันเบนซิน ซึ่งจะเป็นการลดภาระค่าครองชีพให้ผู้บริโภค
  • การจัดงาน Danish Travel Awards 2023 ที่กรุงโคเปนเฮเกนประจำปีนี้ ประเทศไทยได้คว้ารางวัล “ประเทศท่องเที่ยวภายนอกยุโรปที่ดีที่สุด” เป็นครั้งแรก จากการโหวตของชาวเดนมาร์ก
  • ยูโรโซนจะรายงาน CPI เดือนต.ค.ในวันนี้ ตลาดคาดขยายตัว 3.2% y-y ชะลอลงจาก 4.3% y-y ในเดือนก.ย. สอดรับกับเยอรมนีที่มีการรายงานออกมาแล้ว โดย CPI ของเยอรมนีขยายตัว 3.8%y-y ชะลอลงจาก 4.5% y-y ในเดือนก.ย.

ปัจจัยลบ

  • ที่ปรึกษานายกฯ เผยดิจิทัลวอลเล็ตมีหลายอย่างที่ต้องปรับเปลี่ยน และเชื่อว่าโครงการดังกล่าวจะใช้เงินจากงบประมาณแต่คงไม่ถึง 5 แสนลบ. โดยผ่านการอนุมัติจากสภาฯ ซึ่งงบประมาณดังกล่าวจะมีความล่าช้าไม่น่าจะทันในเดือนก.พ.67 แต่จะสามารถใช้ได้ในช่วงเดือนก.ย.แทน
  • โตโยต้ามอเตอร์ ประเทศไทยเผยสถิติการขายรถยนต์ประจำเดือน ก.ย.ด้วยยอดขาย 62,086 คัน ลดลง 16.3% y-y โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดรถกระบะขนาด 1 ตัน หดตัวถึง 43.6% ด้วยยอดจำหน่าย 23,343 คัน จากการชะลอการตัดสินใจซื้ออย่างต่อเนื่องของภาคประชาชนและภาคธุรกิจ
  • WTO เตือนการทำสงครามระหว่างอิสราเอลและกลุ่มฮามาสอาจจะส่งผลกระทบต่อศก.ทั่วโลก หากสงครามลุกลามเป็นวงกว้างขึ้นในภูมิภาคตะวันออกกลาง เนื่องภูมิภาคตะวันออกกลางเป็นแหล่งพลังงานของโลก โดยเฉพาะก๊าชธรรมชาติและน้ำมัน

PICKS OF THE DAY

BA BUY
  • เป้าหมาย 14.30 / 14.80 แนวรับ 13.50
  • คาด 3Q66 กำไร new high: 3Q66 เป็น high season ของเกาะสมุย คาดผู้โดยสารและราคาตั๋วจะปรับ ตัวดีขึ้นทั้ง q-q, y-y กำไรดำเนิน งานกลับมาเป็นบวก จากปีก่อนขาดทุน อีกทั้งจะรับรู้ปันผลของ BDMS และ BAFS เข้ามาราว 340 ลบ. รวมถึงมีการขายหุ้น BDMS ได้ประโยชน์จากการใช้ Tax Shield ทำให้มีภาษีคืน กำไรสุทธิจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ
  • 4Q66 กำไรยังโตได้ y-y: แม้กำไร 4Q66 อ่อนตัวลง q-q เป็นผลจากฤดูกาลของเกาะสมุยที่เข้าหน้ามรสุม แต่บริเวรอื่นเป็น high season คาดผู้โดยสารและราคาตั๋วจะสูงกว่าปีก่อน คาดกำไรยังโตได้ y-y

GULF BUY

  • เป้าหมาย 45.00 / 46.00 แนวรับ 42.00
  • คาดงบ 3Q66 +q-q, y-y: คาด 3Q66 กำไรเติบโตได้ โดยคาดกำไรจากการขายไฟในประเทศจะทรงตัวได้จาก 2Q66 เนื่องจากราคาก๊าซที่ลดลงชดเชย ค่า Ft ที่ปรับลง อย่าง ไรก็ตาม คาดกำไรจะเติบโตได้ตาม ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม โดยเฉพาะจากโรงไฟฟ้า Jackson ที่กำไรน่าจะโตได้ตามราคาก๊าซ Henry Hub
  • P/BV ต่ำ เทียบค่าเฉลี่ย: เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย P/BV 5 ปี ย้อนหลังที่ 7.33x ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ P/BV 4.60x (-0.9 SD เทียบค่าเฉลี่ย 5 ปี) ทางฝ่ายมองว่าเป็นจังหวะที่น่าสะสม เนื่องจากราคาน่า จะสะท้อนปัจจัยลบและ Downside จำกัดแล้ว
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน