บล.ฟิลลิป:
ONEE คาด 3Q66 กำไรลดลง y-y ดีขึ้น q-q
ซื้อ TP’67: 5.70
3Q66 เห็นภาพการฟื้นตัว q-q จุดต่ำสุดปีนี้จะอยู่ใน 1Q66 และ 4Q66 ยังมีแนวโน้มที่ดีขึ้นต่อเนื่อง แม้รายได้โฆษณาที่อาจชะลอตัวตามอุตสาหกรรม และเป็นส่วนที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง แต่บริษัทประสบความสำเร็จในการเพิ่มรายได้จากช่องทางอื่น ๆ มาชดเชย และชะลอการลดลงของกำไรได้บ้าง และปี 2567 คาดโฆษณาจะฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ ในขณะที่ธุรกิจกิจอื่นยังโตได้
| งบรวม | 3Q66E | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66E | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 154 | 122 | 164 | -6.0 | 26.5 | 328 | 593 | -44.7 |
| EPS | 0.06 | 0.05 | 0.07 | -6.2 | 26.5 | 0.14 | 0.25 | -44.6 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 คาดกำไร +26.5% q-q แต่ -6% y-y เป็น 154 ลบ.: คาดรายได้โต 6.5% Y-Y, 9.3%q-q จากการเติบโตที่โดดเด่นของคอนเสิร์ตและอีเว้นท์ทั้ง y-y, q-q จากงานที่จัด 39 งาน จาก 2Q66 ที่ 29 งานโดยเฉพาะ The Golden Song The Golden Show Concert และ Gemini Fourth My Turn Concert ที่มีรายได้สูง บริหารศิลปินที่โตทั้ง y-y, q-q และลิขสิทธิ์โตดี 31% q-q จากการราคาขายที่สูงขึ้นเป็นหลัก แต่ลัดลง y-y รายได้หลักจากโฆษณาลดลงเล็กน้อย y-y, q-q ซึ่งดีกว่าอุตสาหกรรมจากการรักษาเรตตั้งไว้ได้ ต้นทุนคาด +8.2% y-y, +7.9% q-q ตามการจัดอีเว้นท์และการโตของบริหารศิลปินและ SG&A +8.1%, +7% จากการใช้งบโปรโมทคอนเสิร์ต ละคร และแอฟ oneD
- 4Q66 คาดมีแนวโน้มกำไรโต y-y, q-q: 4Q66 การจัดคอนเสิร์ตและอีเว้นท์ยังสูงขึ้นจาก 3Q66 โดยมีงานที่อยู่ในมือแล้ว 41 งาน ซึ่งมีคอนเสิร์ตใหญ่ “GMMTV STARLYMPIC 2023” และอีเว้นท์สิ้นปีจะช่วยหนุนรายได้บริหารศิลปิน ซึ่งเป็นน 2 รายได้ที่น่าจะยังโตขึ้น แต่รายได้จากโฆษณายังต้องติดตามว่าจะฟื้นตัวได้หรือไม่ ถ้าชะลอตัวก็มีแผน Rerun รายการและละครเพื่อลดต้นทุน
สยาม ติยานนท์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970 Ref.No. : CO2566_1132
- Advertisement -
