บล.ฟิลลิป:
ORI คาด 3Q66 มี RealX ช่วยดันรายได้โอน
ซื้อ TP’67: 12.00
3Q66 มีรายได้ RealX เข้ามาช่วยดันรายได้โอนเพิ่มขึ้น นอกเหนือจากการขายบ้านและคอนโดฯปกติ แม้จะทำให้ GPM ลดลง y-y และ q-q แต่ยังมีกำไรพิเศษเข้ามาเสริมคาดกำไรสุทธิ 958 ลบ. +13.0% y-y +9.7% q-q ราคาพื้นฐานที่ 12.00 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 3Q66E | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | %q-q | 9M66E | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 958 | 873 | 848 | 13.0 | 9.7 | 2,629 | 2,741 | -4.1 |
EPS | 0.39 | 0.36 | 0.35 | 13.0 | 9.7 | 1.07 | 1.12 | -4.1 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- คาด 3Q66 กำไร +y-y +q-q: 3Q66 คาดยอดโอน 3Q66 ราว 6 พัน ลบ. Non-JV52% JV48% ซึ่งในนั้นมีรายได้จากการขาย RealX Token ราว 2,200 ลบ. เป็นคอนโด Non-JV 2 โครงการ JV 1 ส่วนแบ่งขาดทุนให้เพิ่มขึ้น q-q แต่ด้วยรายได้โอนที่เข้ามาเยอะ และรายได้ค่าบริหารโครงการที่เพิ่มขึ้นจากการทำ JV อีก 10 โครงการ และรายได้อื่นที่โตขึ้นมากจากรายได้ของ บ.รับเหมา (V constructions) ที่ ORI เข้าซื้อกิจการ คาดกำไรปกติ 558 ลบ. -16.9%y-y +13.5%q-q ขณะที่ไตรมาสนี้มีกำไรพิเศษจากการต่อรองราคาซื้อ บ.รับเหมา และกำไรจากการจำหน่าย บ.ย่อย (Premium) ราว 400 ลบ. คาดกำไรสุทธิ 958 ลบ. +13.0%y-y, +9.7%q-q ส่วน 4Q66 มีคอนโดครบกำหนดโอนเพิ่มมากขึ้นมาแทนรายได้ RealX ทำให้ GPM จะขึ้นมาอยู่ในระดับเดิม คาดว่ายังคงรักษากำไรได้ในระดับสูงเช่นเดียวกับไตรมาส 3 ได้ ราคาพื้นฐาน 12.00 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
สยาม ติยานนท์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970,
ทศวรรณ ธรรมสุข Ref.No. : CO2566_1136
- Advertisement -
