| กลุ่มอุตสาหกรรม | อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง |
| หุ้น | ANAN |
| มูลค่าพื้นฐาน | 0.90 |
| คำแนะนำ | SELL |
ANAN ประกาศเพิ่มทุนผ่านการออกหุ้นสามัญใหม่และวอแรนท์ให้ผู้ถือหุ้นเดิม เพื่อเพิ่มความมั่นใจให้กับผู้ถือหุ้นกู้ เรามองว่าการเพิ่มทุนเป็นข่าวร้ายสำหรับผู้ถือหุ้น เนื่องจากการเพิ่มทุนจะทำให้เกิดผลไดลูท 20% และ 33.3% หากรวมวอแรนท์ เราคงคำแนะนำ ขาย ANAN ที่ราคาเป้าหมาย 0.9 บาท
ANAN เพิ่มทุนโดยการออกหุ้นใหม่และวอแรนท์
บอร์ดบริหารของ ANAN มีมติให้เรียกประชุมผู้ถือหุ้นวิสามัญเพื่ออนุมัติการเพิ่มทุนจดทะเบียน, การจัดสรรหุ้นสามัญใหม่และการออกวอแรนท์ โดยบริษัทแจ้งทุนจดทะเบียนจะเพิ่มขึ้นจาก 333.3ลบ. เป็น 499.95ลบ. จากการออกหุ้นสามัญใหม่ 1,666,500,000 หุ้น ที่พาร์ 0.10บาท หุ้นจดทะเบียนใหม่จะจัดสรรให้ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วนการถือหุ้นเดิม (right offering)
เพิ่มทุนให้ผู้ถือหุ้นเดิม 4:1 และแจกวอแรนท์ให้กับคนเพิ่มทุน 1:1
บริษัทจะออกหุ้นสามัญใหม่ไม่เกิน 833,250,000 หุ้น ที่พาร์ 0.10 บาทเพื่อจัดสรรให้ผู้ถือหุ้นเดิม (right offering) ในสัดส่วน 4:1 ที่ราคา 1.55บาท และออกวอร์แรนท์ (ANAN-W1) และจัดให้ผู้ถือหุ้นเดิมของบริษัทซึ่งให้สิทธิจองหุ้นสามัญเพิ่มทุนใหม่โดยไม่คิดมูลค่าวอร์แรนท์ (ราคาเสนอขายวอร์แรนท์ 0.0บาท) ที่สัดส่วน 1:1 โดยมีราคาใช้สิทธิ 1.65บาท อายุ 2 ปี
เพิ่มทุนเพื่อเสริมความเชื่อมั่นนักลงทุนหุ้นกู้ของบริษัท
บริษัทแจ้งการจัดประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นจะมีขึ้นใน 29 ต.ค. 21 โดยช่วงเวลาของการใช้สิทธิจองซื้อหุ้นเพิ่มทุนคือช่วง 22-26 พ.ย. 2021 ทั้งนี้วัตถุประสงค์หลักของการเพิ่มทุนนี้คือการใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในบริษัทอีกทั้งเป็นการเพิ่มความมั่นใจของสาธารณชนโดยเฉพาะกลุ่มนักลงทุนหุ้นกู้ เนื่องจากบริษัทมีหุ้นกู้ครบกำหนดชำระมูลค่า 4 พันลบ. ในต.ค. 2021 และหลักทรัพย์มูลค่าอีก 4 พันลบ. ใน 1Q22 ซึ่งประกอบด้วยหุ้นกู้ 3พันลบ.และหุ้นกู้ชั่วนิรันดร์ 1พันลบ. เรามองเป็นข่าวร้ายสำหรับผู้ถือหุ้น ANAN เนื่องจากผลการไดลูทของการเพิ่มทุน 20% (และผลของการไดลูทจะสูงถึง 33.3% หากรวมวอร์แรนท์ด้วย) เราคงคำแนะนำ ขาย ราคาเป้าหมาย 0.9 บาท
