บล.ฟิลลิป:
TOP กำไร 3Q66 โตแรงตามคาด
ซื้อ TP’67: 57.50
กำไร 3Q66 ออกมาโตแรงตามคาด เนื่องจากค่าการกลั่นปรับเพิ่มขึ้นเกือบ 3 เท่าตัว รวมถึงมีกำไรจาก stock gain ตามราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ระยะสั้นอาจมีปัจจัยลบมากระทบจากค่าการกลั่นที่อ่อนตัวลงมาเมื่อเทียบกับฐานที่สูง ดังนั้นระยะสั้นหากเทียบกับพลังงานต้นน้ำอย่าง PTTEP จะมีความน่าสนใจมากกว่า เนื่องจากราคาน้ำมันดิบยังมีแนวโน้มทรงตัวได้ในระดับสูง
| งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66 | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 10,828 | 1,117 | 12 | N.A. | +869 | 16,499 | 32,521 | -49.3 |
EPS | 4.85 | 0.50 | 0.01 | N.A. | +869 | 7.39 | 14.56 | -49.3 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- กำไร 3Q66 โตแรงตามคาด : กำไร 3Q66 ออกมา 10,828 ลบ. +q-q และ y-y โดยกำไรปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับ 2Q66 ที่ 1,117 ลบ. เนื่องจากกำไรจากโรงกลั่นเป็นหลัก ซึ่งค่าการกลั่นใน 3Q66 ฟื้นตัวขึ้นมาเกือบ 3 เท่าตัวจาก 4.5 USD/bbl เป็น 12.4 USD/bbl สาเหตุหลักเนื่องจากส่วนต่างราคาของน้ำมันเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะน้ำมันเครื่องบินและดีเซลที่ปรับตัวขึ้นมากกว่า 85% เนื่องจากอุปทานที่ตึงตัวจากการปิดซ่อมของโรงกลั่นในแต่ละภูมิภาค รวมถึงมีกำไรจากสต๊อกน้ำมันอีก 9.8. USD/bbl จากที่ขาดทุน 2.0 USD/bbl ใน 2Q66 ทั้งนี้ ธุรกิจปิโตรเคมียังอ่อนตัวตามอุปสงค์ปลายทางที่ยังไม่ฟื้นตัว เนื่องจากการฟื้นตัวของจีนยังไม่ชัดเจน อย่างไรก็ตามจากค่าการกลั่นที่เพิ่มขึ้น ทำให้โดยรวมกำไรยังโตได้โดดเด่นเกือบ 9 เท่าตัวจาก 2Q66
- ปลายปีเข้า High Season : ปลายปีจะเข้าสู่ช่วงฤดูหนาวและการท่องเที่ยว ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนการใช้น้ำมัน ทางฝ่ายยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” อย่างไรก็ตาม เนื่องจากระยะสั้นอาจมีปัจจัยลบมากระทบจากค่าการกลั่นที่อ่อนตัวลงมาเมื่อเทียบกับฐานที่สูง ดังนั้นระยะสั้นหากเทียบกับพลังงานต้นน้ำอย่าง PTTEP จะมีความน่าสนใจมากกว่า เนื่องจากราคาน้ำมันดิบยังมีแนวโน้มทรงตัวได้ในระดับสูงตามอุปทานที่ตึงตัว
อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #497
ณัฐนนท์ มนต์ขลัง, ผู้ช่วยนักวิเคราะห์ Ref.No. : CO2566_1154
- Advertisement -
