บล.บัวหลวง: 13/11/66

รอบด้านตลาดหุ้น: Relief Rebound

สรุปภาพตลาดวานนี้

ศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีย่อตัวลงต่อ แต่หลังเห็นนโยบาย Digital wallet ชัดทำให้หุ้น Commerce กลับมาบวกกันยกแผง ดันตลาดทั้ง CPN CPALL CRC CPAXT BJC COM7 HMPRO GLOBAL แต่ก็สู้กับแรงเทขายหุ้นหลายๆ กลุ่มไม่ไหว นำโดย DELTA (กระทบดัชนีไป 5.6 จุด) AOT PTT กลุ่มเจ JMART JMT SINGER หรือ
แม้แต่ WHA ที่งบออกมาต่ำคาด และโดน Downgrade

ภาพตลาดและแนวโน้ม 

– งบ 3Q66 ที่ดีขึ้นจะ ช่วยเยียวยาทุกสิ่งอย่าง แล้วตลาดจะเริ่มตั้งต้นเข้าสู่เส้นทางขาขึ้นรอบใหม่ แม้ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นไทยจะยังคง Underperform ตลาดหุ้นภูมิภาค ต่อเนื่อง

– ความชัดเจนของ ปัจจัยในประเทศ แนวทางการดำเนิน นโยบายเงินดิจิตอล, การรายงานงบการเงิน บจ.ไทย, การจำกัดผลกระทบจากตลาดหุ้นกู้, ฟื้นคืนชีพ LTF มาตรการส่งเสริมการออมและลงทุน…

– คาดสัปดาห์นี้หุ้นไทยจะ ผันผวนในช่วงต้นสัปดาห์ ก่อนจะเกิดภาพ Relief rebound ในช่วงกลางสัปดาห์เมื่อเห็นผลประกอบการ งบ 3Q66 ของ บจ.โดยรวมครบทั้งหมดรวมถึง คาดการเบื้องต้นของแนวโน้มผลการดำเนินงาน ไตรมาส 4

หุ้นแนะนำวันนี้ : CPN  ILM

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

• เงินเฟ้อทั่วไปสหรัฐฯ คาด 0.1% m-m จาก 0.4% m-m
• คาดจะมีการฟื้นคืนชีพ LTF
• บริษัทที่รายงานผลประกอบการสัปดาห์นี้ที่สำคัญๆ
  • จันทร์ BDMS DITTO PLANB TBN CPF COM7 BEM CPN CRC AAV PTT
  • อังคาร SPALI CK STEC HANA HUMAN SAWAD AMATA BTS ERW

กลยุทธ์การลงทุน

เพิ่มการเล่นหุ้น Alpha ที่คาดว่าจะ Outperform ตลาดเราจะเลือกผ่าน Earning momentum ที่เล็งเห็น Upside จากกำไร 3Q66 ที่ดีกว่าคาด

Global Investing Brief : จับตางบกลุ่มค้าปลีกสหรัฐฯ ด้าน Tencent จับมือ META ขายแว่น VR ในจีน

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ

• เมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา 3 ดัชนีหลักสหรัฐฯ ปิดบวก ราว 1.2-2.1% หนุนจากหุ้นเทคฯ โดย NVDA +3% META +2.6% และ MSFT +2.5% หลังตลาดเชื่อว่าการเผยดัชนี CPI เดือน ต.ค. 66 ในวันที่ 14 พ.ย. 66 มีแนวโน้มชะลอลงจากเดือนก่อน (Bloomberg cons. เผยดัชนี CPI อาจเพิ่มขึ้นเพียง 3.3%YoY ชะลอจาก 3.7%YoY ในเดือน ก.ย. 66) ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนให้ Fed ผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น ขณะที่สัปดาห์นี้ หุ้นค้าปลีก ได้แก่ HD TGT และ WMT จะมีการเผยงบ โดยรายได้ของ WMT มีแนวโน้มโตดีสุดที่ 4.1%YoY โตมากกว่า TGT และ HD ที่รายได้อาจหดตัว 4.6%YoY และ 3%YoY ตามลำดับ (Bloomberg cons.)
• GSM บริษัทที่ใช้รถยนต์ของ Vinfast (VFS) ในการให้บริการแท็กซี่ EV ในเวียดนาม ได้ประกาศเปิดตัวบริการแท็กซี่ในนครเวียงจันทร์ เมืองหลวงของลาว โดยบริษัทคาดว่าจะใช้รถยนต์ของ VFS มากกว่า 1,000 คัน ในการให้บริการดังกล่าว เราจึงมองเป็นปัจจัยหนุนยอดขายรถ EV ของ VFS ในปีนี้ ด้าน Bloomberg cons. ให้ TP ของ VFS ที่ $9.00 (upside 48.3%)

ตลาดหุ้นฮ่องกง

• เมื่อวันศุกร์ดัชนี Hang Seng ลบ 1.8% กดดันโดย Nio (9866) -5.4% และ Baidu (9888) -3.3% ขณะที่ฮ่องกงเผยยอดแรงงานผู้มีความสามารถเข้ามาทำงานในฮ่องกงเพิ่มขึ้นแตะ 70,000 คน ในปีนี้ ซึ่งมากกว่าเป้าหมายที่ตั้งเป้าไว้ที่ 35,000 คนต่อปี ถึง 2 เท่า เราจึงมองเป็นปัจจัยหนุนบริษัทในฮ่องกง จากแรงงานที่มีความสามารถที่มีแนวโน้มเข้ามาทำงานมากขึ้น
• JD.com (9618) เผยจำนวนร้านค้าที่เข้าร่วมโครงการเทศการชอปปิง Double 11 เพิ่มขึ้นมากกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนราว 1.5 เท่า โดยมีแบรนด์สินค้ากว่า 60 แบรนด์ ที่มียอดขายทะลุ RMB1bn ในช่วงเทศกาลดังกล่าว เราจึงมองเป็นปัจจัยหนุนรายได้ของ JD.com ในช่วง 4Q66 ขณะที่ Bloomberg cons. เผยรายได้ 4Q66 ของ JD.com อาจโตราว 11.4%YoY สู่ RMB161.5bn พร้อมให้ TP ที่ HKD178.60 (upside 80.4%)

ตลาดหุ้นเวียดนาม

• ดัชนี VN ปิดลบ 1.1% ในวันศุกร์ กดดันโดย VCB -2.2% และ VHM -1.4% หลังเวียดนามประกาศขึ้นค่าไฟฟ้าเป็นครั้งที่สองของปีนี้ โดยปรับขึ้นเฉลี่ยราว 4.5% สู่ VND2,006.8/kWh (ครั้งแรกเมื่อเดือน พ.ค. ราว 3%) อย่างไรก็ดีเรามองว่าจะมีผลกระทบที่จำกัดต่อกำไรของภาคธุรกิจการบิน ท่าเรือ และขนส่ง ซึ่งมีค่าไฟฟ้าเป็นสัดส่วนเพียง 1% ของต้นทุนในการดำเนินงาน ส่วนภาคอุตสาหกรรมการผลิตซึ่งมีการใช้ไฟฟ้าสูง (มีค่าไฟฟ้าเป็นสัดส่วน 1-8% ของต้นทุนทั้งหมด) คาดว่าจะกระทบต่อกำไรราว 2-4%
• HDB ซึ่งมีน้ำหนักราว 3.4% และ 1.8% ในดัชนีอ้างอิงของ E1VFVN3001 และ FUEVFVND01 เผยยอดเติบโตสินเชื่อ 10M66 โต 16%YoY โดยบริษัทตั้งเป้าหมายทั้งปีไว้ที่ 25-29%YoY ซึ่งจะเน้นการปล่อยสินเชื่อในกลุ่มเกษตร ส่งออก และ ภาคการผลิต เป็นหลัก เราจึงมองบวกต่อรายได้ของบริษัทในปีนี้ ขณะที่ Bloomberg cons. เผยรายได้ปี 66 ของ HDB อาจโต 12.2%YoY แตะ VND24.5tn

 หุ้นเด่นประจำวัน : Tencent (700.HK)

• Tencent ได้ทำข้อตกลงกับ META ในการเป็นตัวแทนจำหน่ายแว่น VR แบบ Exclusive รายเดียวในจีน โดยคาดว่าจะเริ่มวางขายครั้งแรกในปี 67 ทั้งนี้แว่น VR ดังกล่าวคาดว่าจะเป็นเวอร์ชันที่มีราคาถูกกว่าแว่นรุ่น Quest 3 แต่มีสเป็กโดยรวมดีกว่า Quest 2
• เราจึงมองเป็นปัจจัยหนุนรายได้ของ Tencent ในปี 67 ขณะที่ Bloomberg cons. เผยรายได้ปี 67 ของ Tencent อาจโตราว 11.7%YoY สู่ RMB689.9bn

- Advertisement -