บล.ฟิลลิป:
BH 3Q66 กำไร โต y-y, q-q
ซื้อ TP’67: 275.00
3Q66 คาดกำไรเป็นจุดสูงสุดของปี จาก Pent up demand ของผู้ป่วยต่างชาติ หนุนรายได้ต่อบิลปรับตัวสูงขึ้น แม้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มจำนวนพนักงานรองรับผู้ป่วยช่วง High Season แต่รายได้ยังคงโตไวกว่า ส่งผลให้ EBITDA Margin ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 38.9% จาก 36.4% ใน 3Q65 โดยทางฝ่ายคาดกำไร 4Q66 ชะลอตัวลงเล็กน้อย จากผู้ป่วยชาวไทยที่ลดลงตามเทศกาลสิ้นปี และคาดจะกลับมาโตต่อได้ในต้นปี 67
| งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66 | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 1,954 | 1,748 | 1,501 | 30.2 | 11.8 | 5,286 | 3,392 | 55.8 |
EPS | 2.46 | 2.20 | 1.89 | 30.2 | 11.8 | 6.65 | 4.27 | 55.8 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 รายได้โตต่อทั้ง q-q, y-y : รายได้จากกิจการโรงพยาบาลใน 3Q66 โต 18% y-y จากการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยชาวไทย ซึ่งมีปัจจัยหลักจากแพร่ระบาดของไข้หวัดใหญ่และไข้เลือดออกที่มากับหน้าฝน ประกอบกับการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติ ส่งผลให้รายได้จากผู้ป่วยชาวไทยและต่างชาติโตกว่า 20.2% y-y และ 17.6% y-y ตามลำดับ โดยมาร์จิ้น 3Q66 ปรับตัวดีขึ้นเป็น 49.8% จาก 48.4% ใน 3Q65 จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นไวกว่าต้นทุนค่าใช้จ่าย จากการเพิ่มจำนวนพนักงานเพื่อรองรับผู้ป่วยช่วง High Season โดยค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการเพิ่มจำนวนพนักงาน และค่าใช้จ่ายทางการตลาด ส่งผลให้ EBITDA เพิ่มขึ้น 26.2% y-y เป็น 2,636 ลบ. จาก 2,090 ลบ. และมี EBITDA Margin 3Q66 ที่ 38.9% จาก 36.4% ใน 3Q65 โดยทางฝ่ายคาดกำไร 3Q66 สะท้อนจุดสูงสุดของปี
- มุมมอง 4Q66 อ่อนตัวลง q-q แต่ยังโต y-y: ทางฝ่ายคาดกำไร 4Q66 อ่อนตัวลงจากไตรมาสก่อนเมื่อ
เทียบกับฐานที่สูง คาดแม้ว่าจำนวนผู้ป่วยชาวไทยคาดจะชะลอตัวลงใน 4Q66 จากการเข้าสู่ช่วง High
Season ของการท่องเที่ยว แต่คาดจำนวนผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะผู้ป่วยชาว Middle East และจีน
ซึ่งเป็นกลุ่มที่มี Price Intensity ส่งผลให้กำไรโตต่อเมื่อเทียบ y-y
- Advertisement -
