บล.ฟิลลิป:
CPALL 3Q66 กำไรโตทรงตัว จากค่าใช้จ่ายที่ลดลง
ซื้อ TP’67 : 74.00
กำไร 3Q66 ทรงตัว q-q แต่โต y-y จากสาขาที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับการปรับราคาและการออกสินค้าใหม่ Tratfic โตได้ดี แม้อยู่ในช่วง Low Season ค่าใช้จ่ายมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่อง จากดอกเบี้ยจ่ายของ CPAXT จากการปรับโครงสร้างหนี้สำเร็จ คาด 4Q66 กำไรจะโตกว่า 3Q66 จาก Traffic ที่ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเทศกาลสิ้นปี โดยเฉพาะสาขาบริเวณสสถานที่ท่องเที่ยว
| งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66 | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 4,424 | 4,438 | 3,675 | 20.38 | -0.003 | 12,985 | 10,133 | 28.14 |
EPS | 0.48 | 0.48 | 0.39 | 20.38 | -0.003 | 1.41 | 1.05 | 28.14 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- กำไร 3Q66 ทรงตัวแม้ใน Low Season: รายได้ 7-11 อยู่ที่ 99,115 ลบ. +9.6% y-y, -3.3% q-q จากสาขาที่เพิ่มเป็น 14,391 แห่ง และ Traffic ที่สูงขึ้นเมื่อเทียบ y-y สังเกตได้จากจำนวนลูกค้า/สาขา/วันเฉลี่ย 959 คน จาก 823 คน อีกทั้งปรับราคาสินค้าขึ้นเริ่ม ก.ย. 65 ส่งผลให้ยอดขาย/ร้าน/วัน เพิ่มขึ้นเป็น 83,558 บาท จาก 67,767 บาท และ SSSG, +3.5% แม้จะลดลงจาก 7.9% ใน 2Q66 ตามการชะลอตัวเข้าสู่ฤดูฝนฤดู GPM ชะลอทรงตัว q-q ที่ 27% แต่ดีขึ้น y-y ที่ 26.6% มีปัจจัยหลักจากการเพิ่มราคาสินค้าและการออกสินค้าใหม่ SG&A ปรับตัวสูงขึ้น 9.2% y-y จากค่าใช้จ่ายเปิดสาขาใหม่และค่าพลังงาน / หน่วย ที่สูงขึ้น y-y ส่งผลให้สัดส่ วน SG&A/Sale ทรงตัวที่ระดับ 26.8% แต่ดีเพิ่มขึ้นจาก 26.4% ใน 2Q66 จากการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขาย อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจาก SG&A โดยรวม (CPALL&CPAXT) มีสัดส่วน SG&A/Sale ที่ 19.6% จาก 19.8% หลักจากต้นทุนการเงินลดลง จากการปรับโครงสร้างหนี้ของ CPAXT
- คาดกำไร 4Q66 โตทั้ง q-q, y-y: คาดกำไร 4Q66 ยังมีแนวโน้มโตต่อ จากการเข้าสู่ช่วงเทศกาลสิ้นปี หนุน Traffic ร้านสะดวกซื้อ โตกว่ำ 3Q66 ขณะที่แนวโน้มค่าใช้จ่ายยังคงชะลอตัว จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงของ CPAXT
- Advertisement -
