รอติดตามเงินเฟ้อสหรัฐฯคืนนี้
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 0.16% ดัชนี S&P500, Nasdag ปิดแดนลบ ท่ามกลางการซื้อขายที่ผันผวน เนื่องจากนักลงทุนชะลอการซื้อขายก่อนที่สหรัฐฯจะรายงานเงินเฟือ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 1.3% OPEC+ ระบุพื้นฐานน้ำมันยังแข็งแกร่ง
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวของแต่ละสินทรัพย์ค่อนข้างทรงตัวไม่ว่าจะเป็น US Bond Yield ทั้งรุ่นอายุ 2 ปี และ 10 ปี ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯรวมถึงทองคำ ก็เชื่อว่าสาเหตุหลักได้แก่นักลงทุนกำลังรอดูเงินเฟือสหรัฐฯที่จะประกาศในคืนนี้ Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 3.3%YoY , 0.1%MoM ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 3.7%YoY , 0.4%MoM หากรายงานแล้วต่ำกว่าคาด มองเป็นบวกกับหุ้น สำหรับปัจจัยในประเทศรอติดตามช่วงท้ายของการรายงานผลประกอบการบริษัท ข้อมูลล่าสุดของ SET100 รายงานออกมาแล้วราว 74 บริษัทหรือคิดเป็นมูลค่ากิจการรวมกันที่ 12 ล้านล้านบาท (70% ของมูลค่ารวม SET INDEX) พบว่ามีกำไรสุทธิรวมกันที่ 2.1 แสนล้านบาท (+43%YoY +37%QoQ) ได้แรงหนุนหลักจากกลุ่มพลังงาน (PTT) ตามบริษัทลูกที่กำไรฟื้นตัว (OR PTTGC TOP) และกลุ่มโรงกลั่น อื่นๆก็กำไรฟื้นตัวเช่นกัน (BCP SPRC) โดยกลุ่มข้างต้นได้แรงหนุนจากค่าการกลั่น ที่ปรับเพิ่มขึ้นประกอบกับเผชิญกับกำไรสต็อกน้ำมัน ตามราคาน้ำมันที่ปรับเพิ่มขึ้น สำหรับหุ้นที่กำไรขยายตัวทั้ง QoQ YoY ได้แก่ (PLANB CBG HANA BEM TIDLOR MTC AP KTC TISCO BH GULF BDMS CPN DELTA ADVANC) ส่วนกลุ่มค้าปลีกผลประกอบการส่วนใหญ่ถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น (BJC CPAXT) กลุ่มที่น่าสนใจ ได้แก่ กลุ่ม Finance (TIDLOR) ตามสัญญาณ NPL ที่เริ่มทรงตัว Valuation ไม่แพงและปีหน้ากำไรจะขยายตัวเด่น TIDLOR คาดการณ์ 22%YoY และ SAWAD รวมถึงกลุ่มค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) แม้ช่วง 4Q23 ผลประกอบการอาจไม่โดดเด่น แต่ก็เชื่อว่าผลประกอบการจะไปขยายตัวเด่นช่วง 1Q24 ตามการออกมาตรการกระตุ้นการบริโภคของภาครัฐ (E Refund , Digital Wallet) ขณะที่ราคาหุ้นก็ปรับฐานรับกับผลประกอบการที่อ่อนแอในช่วง 3Q23
วันนี้ประเมิน SET ปรับตัวขึ้นในกรอบ 1390 – 1400 คาดได้แรงหนุนจากกลุ่มน้ำมันรวมถึงจิตวิทยาเชิงบวกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯและเช้านี้ที่ Nikkei แกว่งบวก 0.5% เชิงกลยุทธ์ลงทุน ยังแนะทยอยสะสมเช่นเดิมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง – ยาว จากระดับ Valuation ที่ไม่แพง (PE 2024E อยู่ที่ 14x) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยช่วง 10 ปีที่ 15.5x เน้นที่หุ้นขนาดใหญ่อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL HMPRO) การเงิน (TIDLOR) ศูนย์การค้า (CPN) ท่องเที่ยว (AOT MINT) สื่อนอกบ้าน (PLANB) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK SCB) สำหรับ Trading ระยะสั้นเลือกหุ้นงบแข็งแกร่ง (CPN ILM PLANB TIDLOR)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
ILM (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 28.00 บาท)
ปรับคำแนะนำขึ้นเป็นซื้อจากถือ และปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2024 ที่ 28 บาท จากเดิม 24 บาท โดยบริษัทรายงานกำไรสุทธิ 3Q23 ที่ 191 ล้านบาท (+26%YoY, +17%QoQ) เป็นจุดสูงสุดใหม่และสูงกว่า Bloomberg คาดราว 7%
AP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 15.50 บาท)
คาดว่ากำไรไตรมาส 4/23 จะเพิ่มขึ้น +8.4% QoQ และ +59.2% YoY เพราะ 1) backlog แนวราบก้อนใหญ่ที่จะรับรู้จากไตรมาส 4/23 และ 2) คอนโดพร้อมโอนในครึ่งหลังปี 2023 แม้เศรษฐกิจจะชะลอตัวและยังมีความไม่แน่นอนเรื่องมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐ แต่เราเชื่อว่าอัตราหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่แข็งแกร่งและแผนการเปิดตัวที่มีมูลค่าสูง (เป้าใหม่ที่ 5.5 หมื่นล้านบาท) จะทำให้กำไรออกมาดีได้ในไตรมาส 4/23
