บล.ฟินันเซีย ไซรัส:

COM7 (COM7 TB) กําไรสุทธิ 3Q23 ตํ่ากว่าที่เราและตลาดคาด

Highlights

  • COM7 รายงานกําไรสุทธิ 611 ลบ. (-13% q-q, -16% y-y) จากยอดขายที่โตเพียง 10% น้อยกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ตั้งไว้ที่ 20% และ Gross margin ลงลงจากที่มีการตั้งสํารองงสินค้าล้าสมัยของ iPhone 14 (เครื่อง Demo)
  • COM7 มีรายได้จากการขายและให้บริการเท่ากับ 16.3 พันลบ. (+2% q-q, +10% y-y) จากยอดขายที่โตเพียง 10% น้อยกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ตั้งไว้ที่ 20% จากรายได้สาขาที่ปิดปรับปรุงมีรายได้เข้ามาไม่เต็มไตรมาส และรายได้จาก ADEPT ประกอบธุรกิจค้าส่งได้ยกเลิกการขายสินค้าแบรนด์ Realme ซึ่งมีรายได้ 455 ลบ.
  • อัตรากําไรขั้นต้นในงวด 3Q23 ที่ 13.4% ลดลง 60 bps y-y จาก Product mix ในสินค้าที่มี margin ตํ่ามากกว่าสินค้าที่มี margin สูง รวมถึงการตั้งสํารองงสินค้าล้าสมัยของ iPhone 14 ในเครื่อง Demo (iPhone13 ตั้งใน 4Q22) ขณะที่ SG&A expenses ปรับสูงขั้น 12% y-y ตามสาขาที่เพิ่มขึ้นซึ่งส่วนใหญ่เป็นร้าน BeBePhone รวมทั้งค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ปรับเพิ่มขึ้นทั้ง q-q, y-y เนื่องจากเงินกู้ ทั้งหมดของบริษัทเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้น จึงกระทบต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

Outlook

  • กําไรสุทธิ 9M23 เท่ากับ 2,189 ลบ. (+3% y-y) คิดเป็น 64% ของประมาณการกําไรของเราทั้งปี ทั้งนี้รายได้ 9M23 เติบโตเพียง 13% ซึ่งเราคาดว่ารายได้ทั้งปีของบริษัทจะไม่ถึง Target growth ที่ 20% ทําให้ประมาณการของเรามี downside โดยเราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการ
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน