บล.ฟิลลิป:
TTA 3Q66 กำไรดีกว่าคาด จากธุรกิจ MML
ซื้อ TP’67: 7.40
ภาพใน 4Q66 ครึ่งไตรมาสแรกธุรกิจเดินเรือดูดี +31.2% q-q ช่วยพยุงในครึ่งไตรมาสหลังที่ปกติจะอ่อนตัวใกล้หยุดปลายปี ส่วนออฟซอร์ของ MML แนวโน้มดีขึ้นจากรับรู้ Backlog ที่มีสูงขึ้น ซึ่งจะดีต่อเนื่องไปในปี 2567-2568 ตามสัญญางาน และมีโอกาสได้สัญญามาเพิ่ม Backlog
| งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66 | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 375 | 630 | 1,449 | -74.1 | -40.5 | 1,219 | 3,463 | -64.8 |
EPS | 0.21 | 0.35 | 0.79 | -74.1 | -40.5 | 0.67 | 1.90 | -64.8 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 กำไร-74.1% y-y -40.5% q-q ที่ 375 ลบ. สูงกว่าคาด: รายได้รวม 6,568 ลบ. -18.6% y-y ใกล้เคียงคาด ธุรกิจเดินเรืออ่อนตัวตามดัชนี BSI ที่ -48.9% y-y รายได้ค่าระวางอยู่ที่ 12,143 ดอลลาร์/วัน/ลำ -48% และต่ำกว่าที่คาดไว้ 15.8% แต่รายได้ MML +25% y-y ดีกว่าคาด ชดเชยธุรกิจเดินเรือได้ส่วนหนึ่ง จากการรับรู้ Backlog ที่สูงขึ้น ต้นทุน-11.4% y-y จากต้นทุนเดินที่ลดลงเป็นหลัก ส่วน 2Q66 ที่ลดลงมากจากกำไรพิเศษจากอัตราแลกเปลี่ยน การขายเงินลงทุน และปรับมูลค่าสินทรัพย์ดิจิทัลที่ลดลง
- 4Q66 เดินเรือครึ่งไตรมาสแรกดีตามดัชนี BSI และ MML มี Backlog เพิ่มขึ้น: ในช่วง 1 ต.ค.-14 พ.ย. ดัชนี BSI เฉลี่ย +31.2% q-q โดยค่าระวางเรือในอุตสาหกรรมอยู่ที่ 13,246 ดอลลาร์ ดัชนีมีโอกาสอ่อนตัวลงตามฤดูกาลช่วงใกล้หยุดปลายปี แต่จะได้ช่วงต้นไตรมาสพยุงไว้ ส่วน MML คาดยังดีจากการรับรู้ Backlog ที่มีอยู่ และได้งานใหม่เพิ่ม ทำให้ Backlog รอส่งมอบ 697 ล้านดอลลาร์ เทียบกับสิ้น 2Q66 ที่ 337 ล้านดอลลาร์ ทำให้ภาพของ MML ยังดีใน 4Q66 และต่อเนื่องในปี 2567-2568 และยังมี โอกาสได้สัญญางานเพิ่มเติม โดยจะพิจารณาประมาณการหลังประชุมนักวิเคราะห์อีกครั้งหนึ่ง
- Advertisement -
