บล.ฟิลลิป:
AOT 4Q66 กำไรต่ำคาด จากค่าใช้จ่ายพนักงาน
ซื้อ TP’67: 81.00
แม้กำไรใน 4Q66 จะต่ำกว่าคาด จากโบนัสและพนักงานที่เพิ่มขึ้น แต่ก็ถูกชดเชยจากรายได้ที่สูงกว่าคาด และยังคงมีมุมมองบวกใน 1Q67 ที่เป็น high season ของการท่องเที่ยว ในเดือน, ต.ค. ทั้งเที่ยวบินและผู้โดยสารเพิ่มขึ้น y-y น่าจะดีขึ้นอีกในช่วง พ.ย.-ธ.ค. และจะต่อเนื่องไปใน 2Q67 ที่เป็น high season ต่อเนื่อง
| งบรวม | 4Q66 | 3Q66 | 4Q65 | % у-у | % q-q | 2566 | 2565 | % у-у |
| กำไร | 3,432 | 3,156 | -1,332 | 357.6 | 8.8 | 8,791 | -11,088 | 179.3 |
EPS | 0.24 | 0.22 | -0.09 | 357.6 | 8.8 | 0.62 | -0.78 | 179.3 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 4Q66 กำไร 3,432 ลบ. +358% y-y, +9% q-q ต่ำกว่าคาด 6.6%: การต่ำกว่าคาดเนื่องมาจากค่าใช้จ่ายพนักงานที่สูงกว่าคาด รายได้บริการ +135% y-y ที่ 15,362 ลบ. ดีขึ้นตามการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวทั้งเที่ยวบินและผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้น โดยมีรายได้ค่าเช่าและส่วนแบ่งผลประโยชน์ที่โตโดดเด่นและดีกว่าคาด 11% ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน +15.3% ตามรายได้ที่ฟื้นตัว โดยเฉพาะค่าช่อมแซมและรายจ่ายอื่น ๆ ที่เพิ่มขึ้นมาก และค่าใช้จ่ายพนักงาน +93% และสูงกว่าคาด 47% จากโบนัสประจำปีและพนักงานที่เพิ่มขึ้นของบริษัทย่อย และมีตั้งด้อยค่าสินทรัพย์ -13% แต่มากกว่าคาด 47% โดย q-q กำไรโตขึ้นมาจากรายได้ +19% ซึ่งสามารถครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นได้
- 1Q67 ยังมองบวกจากการเข้าสู่ high season: ช่วงต้น ต.ค. ซึ่งเป็นช่วง Golden Week ของจีนแม้ นทท.เที่ยวจีนไม่มาตามคาด แต่ก็ยังดีขึ้น y-y และเป็น high season ของการท่องเที่ยวเมื่อเทียบปีก่อนที่เพิ่งเปิดประเทศ และยังมีผลกระทบจากโควิด โดยเดือน ต.ค. เที่ยวบิน +24% และผู้โดยสารรวม +29% y-y น่าจะเห็นดีขึ้นอีกในช่วงเดือน พ.ย. และ ธ.ค.
- Advertisement -
