บล.ฟิลลิป:
WHA นิคมฯ เติบโต รองรับการย้ายฐาน
Bloomberg Consensus TP’67: 5.86
ทางฝ่ายมีมุมมองเป็นบวกต่อ WHA จากแนวโน้มการขายุที่ดินในนิคมฯ ที่เติบโต กอปรกับยอดขายสาธารณูปโภคที่เติบโต นอกจากนี้ในงวด 4Q66 ทางผู้บริหารคาดจะได้เห็นการรับรู้ยอดที่ดินที่เซ็นไว้แล้วเข้าบันทึก และการเยือน APEC ของนายกฯ ได้ชักจูงนักลงทุนต่างชาติหลังไหลเข้าไทย ย้ายฐานเพื่อเลี่ยงปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ ด้านราคาปัจจุบันต่ำกว่า Consensus ราว 17% ทางฝ่ายจึงแนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66 | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 622.8 | 866.1 | 258.6 | +140.9% | -28.1% | 2,011.6 | 1,204.3 | 67.0% |
EPS | 0.04 | 0.06 | 0.02 | +140.9% | -28.1% | 0.13 | 0.08 | 67.0% |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 รายได้เติบโตดี: รายได้รวมงวด 2.7 พันลบ. (-15.5%q-q,+24%y-y) เป็นผลจากการรับรู้ยอดขายที่ดินในนิคมฯ ที่เติบโตแตะ 1 พันลบ. (5.3%y-y) รองมาเป็นรายได้จากสาธารณูปโภคทำได้ 713 ลบ.
(+7.9%y-y) จากอุปสงค์และราคาขายน้ำประปาที่เพิ่มขึ้น ด้านต้นทุนรวมอยู่ที่ 1.1 พันลบ. (-20.2%q-q,
+0.3%y-y) ด้านกำไรสุทธิงวด 3Q66 ทำได้ 622.8 ลบ. (-28.1%q-q, +140.9%y-y) - การพัฒนายังมีต่อไป: นิคมฯ ยังเติบโต โดยทางบริษัทเพิ่มเป้าปีนี้จาก 1,750 ไร่ เป็น 2,750 ไร่ และคาดว่า
จะถึงเป้าหมายได้ และมีการพัฒนา Infrastructure เพื่อให้ทันต่อการส่งมอบแก่ลูกค้า และรองรับต่อการย้ายฐานการผลิตสู่ไทย โดยในงวด 9M66 ขายที่ดินได้กว่า 991 ไร่ (+34%y-y) นอกจากนี้ ทางผู้บริหารยังคาดงวด 4Q มีโอกาสส่งมอบที่ดินมากกว่างวด 3Q เนื่องจากจะมีลูกค้าที่เซ็นสัญญาไว้รอโอนในงวดดังกล่าว โดยทางบริษัทได้ประโยชน์จากการย้ายฐานของ Changan ในไทย และ Foxconn ในเวียดนาม นอกจากนี้บริษัทยังมีการขยายภาพทางธุรกิจอีกหลายอย่าง ทั้ง Office Solution ซึ่งขยายตามแนวรถไฟฟ้า ปัจจุบันลูกค้าเริ่มทยอยย้ายเข้าแล้วกว่า 40%, Build to suit เพื่อเป็น Supplier แก่กลุ่มธุรกิจยานยนต์
- Advertisement -
