บล.ฟิลลิป:
ADVANC ใช้ฐานลูกค้าที่มี เพื่อสร้างประโยชน์ซื้อ
TP’67: 250.00
ทางฝ่ายมีมุมมองเชิงบวกต่ออนาคตของ ADVANC จากความพยายามใช้ฐานลูกค้าโทรศัพท์เคลื่อนที่ 45.7 ล้านเลขหมาย และ Fixed Broadband หลังควบรวม 4.7 ล้านเลขหมาย เพื่อก้าวไปสู่การให้บริการใหม่ ๆ ในอนาคต ทั้งแก่ลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่, SME และครัวเรือน อย่างไรก็ตาม ระยะสั้นจะต้องรับรู้การควบรวมที่จะเกิดขึ้น ทำให้กำไรระยะสั้นอาจได้รับผลกระทบบ้าง ด้านราคาปัจจุบันมี Upside 15.7% จึงปรับคำแนะนำจาก “ทยอยซื้อ” เป็น “ซื้อ” ด้วยราคาพื้นฐาน 250 บาท
- เนื้อหาการจัดประชุมนักวิเคราะห์ หลัง ADVANC เข้าควบรวม TTTBB: จำนวน Subscriber สิ้นงวด 3Q66 เดิมที่มีเพียง Fibre อยู่ที่ 2.4 ล้านราย หลังจากควบรวม TTTBB แล้ว มี Subscriber เป็น 4.7 ล้านราย (+97%y-y) ด้าน Blend ARPU 3Q66 เฉพาะกลุ่มธุรกิจ Fixed Broadband ขยับจาก 428 บาท สู่ 508 บาท และสูงกว่าคู่แข่งที่ระดับ 477 บาท อย่างไรก็ตามคาดจะมีการรับรู้ต้นทุนธุรกรรมควบรวม ทำให้อาจกระทบ ต่อกำไรของ ADVANC ในช่วง High Season งวด 4Q66 บ้าง อย่างไรก็ตาม ดีลที่เกิดขึ้นนั้นทางฝ่ายมองเป็นผลดีที่คุ้มค่าในระยะยาวต่อบริษัท จากการขยับฐานลูกค้าให้สูงขึ้น ซึ่งทางบริษัทจะนำไปต่อยอดบริการที่มีอยู่ให้เกิดการ Add Value เพื่อกระตุ้นยอดใช้งาน Internet ในทุกระดับ เช่น การเปิดตัว Cloud PC สำหรับองค์กร หรือการเปิดตัว Home Fibre LAN สำหรับครัวเรือน โดยบริษัทมีแผนจะเพิ่มสินค้าทางเทคโนโลยีให้มากขึ้น
- เป้าหมายต่อไปในอนาคต: ทางบริษัทตั้งเป้าให้ ARPU ของฝั่ง Fixed Broadband มีจุดต่ำสุดที่ปี 66 และฟื้น ตัวต่อเนื่องในปี 67-68 จาก 1) คาดการแข่งขันรุนแรงลดลง 2) บริษัทมีแผน Add Value การให้บริการให้สูงขึ้น และ 3)การเพิ่มช่องทางการแลก AIS Point กับพันธมิตรให้มากขึ้น ด้านการถือครอง JASIF เป็นไป ด้านเงื่อนไขการเข้าซื้อ TTTBB นั้น มี Lock-up ที่ระดับ 19% ถึงสิ้นปี 2568 หลังจากนั้นจะมีระดับ Lock-up ที่ 15% ด้านธุรกิจ Data Center ที่อยู่ในระหว่างดำเนินการร่วมกับ GULF ทาง ADVANC มองเป็นสิ่งที่ทางบริษัทต้องใช้งานอยู่แล้วในอนาคต ปัจจุบันมีลูกค้าเป้าหมายแล้ว และหากได้ลูกค้าเพิ่มอีก จะช่วยหนุนให้มีรายได้หลายช่องทางมากขึ้น สำหรับการเติบโตทางรายได้ ADVANC ตั้งเป้าปีละ 5-8%
- Advertisement -
