รอบด้านตลาดหุ้น: MSCI Rebalance จบ.ต่อด้วย SET50 rebalanc
สรุปภาพตลาดวานนี้
วานนี้ SET ยังลงต่อ (ช่วงท้ายพยายามดันกลับ ลบน้อยลง) กดดันโดยหุ้นโรงไฟฟ้า จากการล็อคกำไร และแรงเทขายก่อน MSCI Rebalance (ที่กลุ่มโรงไฟฟ้าออกเยอะ) ผสมกับกังวลข่าวลบว่าการปรับค่าไฟฟ้ารอบนี้ อาจจะถูกเบรกเช่นเดิม ตามมาด้วยกลุ่มธนาคาร ที่ลงมายกแผงเช่นกัน สำหรับหุ้นกลาง-เล็ก ถูกเทอีกรอบ OTO AQUA MTW JKN JTS TAN KAMART SABUY
ภาพตลาดและแนวโน้ม
เมื่อวาน MSCI รอบ พย.มีผลบัลคับใช้ตามที่ประกาศไปเมื่อกลางเดือน พย. ปรับหุ้น โรงไฟฟ้า RATCH BGRIM EGCO ออกจาก Stand index กดดันราคาหุ้น (บวกกับราคาที่พุ่งขึ้นก่อนหน้ารับข่าว กกพ.ขึ้นค่าไฟ แต่ยังต้องขึ้นอยู่กับรัฐบาล เลยไม่แน่ใจว่าจะได้ขึ้นจริงหรือไม่) ถ่วงดัชนีฯเมื่อวานลงหลุดจากกรอบที่เราประเมิน
ถัดไปที่เรามองว่าจะมีผลให้ดัชนีฯผันผวน ไม่เป็นไปตามที่คาด คือ DELTA จะถูก ตลท.ถอดออกจาก SET50 หรือไม่
แม้ดัชนีฯจะมีความปั่นป่วน จากแรงขายหุ้นรายตัว รายกลุ่ม ซึ่งมีผลต่อดัชนีอย่างมีนัยยะ แต่กลุยทธ์เชื่อว่า เมื่อประเด็นระยะสั้น เช่น การ Rebalance หุ้นเข้าออก ดัชนีสำคัญ, ข่าวลบที่กระหน่ำหุ้น จุดกระแสให้เกิดการ Short sell จบไป ราคาหุ้นและดัชนีฯควรจะต้องฟื้นตัวได้ตาม ภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เริ่มเห็นสัญญาณลบคลี่คลายตามที่เราประเมิน…
หุ้นแนะนำวันนี้ : SCGP
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
- China PMI ออกมาแค่ 49.4 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 49.7 และครั้งก่อนที่ 49.5 ทำให้นักลงทุนกังวลว่าเศรษฐกิจจีนอาจยังอ่อนแอ // วันนี้ตามตาม ISM สหรัฐ ที่ตลาดคาดที่ 47.6 (เพิ่มขึ้นจากครั้งก่อนที่ 46.7)
- โอเปก ตัดสินใจคงกำลังการผลิต ส่งผลให้ตลาดผิดหวัง จากที่คาดว่าจะลดกำลังการผลิตลง 1 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีหน้า
- US PCE เมื่อวานออกมาที่ 3% y-y ลดลงจากเดือน ก.ย ที่ 3.4% และเงินเฟ้อยุโรป เหลือ 2.4% จาก 2.9%y-y ส่งสัญญาณสิ้นสุดแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น
- CME FED watch tool คาดเฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุม เดือน ธ.ค.66 ม.ค. 67 และ มี.ค. 67 ก่อนจะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 5-525% ในเดือน พ.ค. 67
- การประชุมธนาคารกลาง ส่วนใหญ่ในภูมิภาคจะคงอัตราดอกเบี้ย เช่น BOT แบงก์ชาติคงดอกเบี้ย 2.5% เกาหลีใต้คงดอกเบี้ย 3.5% นิวซีแลนด์คงดอกเบี้ย 5.5% และ เฟด Beige book คาดส่งสัญญาณหยุดขยับดอกเบี้ยขึ้น
Global Investing Brief: TSLA เริ่มส่งมอบ Cybertruck ลุ้น Nike งบดี มีสัญญาณดีจาก Foot Locker
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
- 3 ดัชนีหลักสหรัฐฯ ปิดผสมเมื่อคืนนี้ โดย S&P 500 +0.4% ส่วน Nasdaq -0.2% ขณะที่ DJIA บวกเด่น 1.5% หนุนจาก Salesforce (CRM) +9.4% (น้ำหนัก 5% ในดัชนี DJIA) หลังเผยงบเดือน ส.ค.-ต.ค 66 (F3Q67) ดีกว่าคาดและปรับคาดการณ์กำไรปีบัญชี 67 ขึ้นราว 2% อีกทั้งดัชนี PCE สหรัฐฯ เดือน ต.ค. 66 อยู่ที่ 3%YoY ชะลอลงจากเดือน ก.ย. 66 ที่ 3.4%YoY ส่งผลให้ตลาดคลายกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และคาดว่าการปรับลดดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นในกลางปีหน้า ด้าน Amazon (AMZN) และ Nvidia (NVDA) จับมือกันร่วมพัฒนาบริการพัฒนา AI โดยอาจเก็บค่าบริการในรูปแบบสมาชิก (AI-training-as-a-service) คาดหนุนรายได้ธุรกิจคลาวด์ Amazon Web Services และแพลตฟอร์มพัฒนา AI DGX Cloud ของ NVDA
- Tesla (TSLA) เริ่มส่งมอบรถกระบะ Tesla Cybertruck แล้ว เมื่อ 30 พ.ย. 66 หลังจากที่รอคอยกันมานานกว่า 4 ปี แม้ในปีนี้ TSLA อาจยังคงส่งมอบรถ Cybertruck ได้ไม่มาก โดยอาจอยู่ที่ราว 1,460 คัน ในปีนี้ แต่มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องแตะราว 78,219 คัน ในปี 67 อิงจาก Bloomberg cons. ด้าน TP อยู่ที่ $267.00 (upside 11.2%)
ตลาดหุ้นฮ่องกง
- ดัชนี Hang Seng ฟื้น 0.3% วานนี้ นำโดย Tencent (700) +3.2% China Mobile (941) +1.3% Anta Sports (2020) +1.1% แม้ดัชนี PMI เดือน พ.ย. 66 ลดลงสู่ระดับ 49.4 จาก 49.5 ในเดือน ต.ค. 66 แต่ส่งผลให้ตลาดคาดว่ารัฐบาลอาจมีมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติมเพื่อพยุงเศรษฐกิจ โดยติดตามการประชุมหารือทางเศรษฐกิจจีน (CEWC) ที่มักจัดขึ้นช่วงกลางเดือน ธ.ค. 66 ซึ่งรัฐบาลจะมีการกำหนดเป้า GDP ปี 67 โดย Morgan Stanley คาดอาจตั้งเป้าไว้ที่โตราว 4.5-5%YoY และคาดว่าจะมีมาตรการสนับสนุนภาคอสังหาฯ ต่อเนื่อง
- Nio (9866) เผยดีลจับมือกับ Geely Auto ร่วมกันพัฒนาบริการเปลี่ยนแบตเตอรี่ (Battery Swapping) เพื่อขยายการใช้งานในวงกว้าง โดยอาจเปิดให้รถ EV ในเครือของ Geely Auto เช่น Volvo ได้ใช้บริการเปลี่ยนแบตเตอรี่ที่สถานีของ Nio (BaaS) เราจึงมองเป็นปัจจัยหนุนรายได้ธุรกิจ BaaS โดยอาจโต 66%YoY ในปี 67 อิงจาก Bloomberg cons. หลัง Geely Auto เป็นผู้ผลิตยานยนต์อันดับ 2 ของจีน ด้าน TP อยู่ที่ HKD93.78 (upside 64.4%)
ตลาดหุ้นเวียดนาม
- วานนี้ดัชนี VN ปรับลง 0.8% โดย MSN -3.8% VIC -1.9% VRE -4.7% หลังยอดส่งออกเวียดนามเดือน พ.ย. 66 โต 6.7%YoY น้อยกว่าตลาดคาด ส่วนอัตราเงินเฟ้อเดือน พ.ย. 66 เพิ่มขึ้น 3.5%YoY หรือ 0.3%MoM หลังค่ารักษาพยาบาลปรับตัวขึ้น ร่วมด้วยค่าโดยสารผ่านเครื่องบิน จากความต้องการท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดีอัตราเงินเฟ้อใน 11M66 อยู่ที่ 3.2%YoY ยังคงต่ำกว่าเป้าหมายที่ธนาคารกลางเวียดนามตั้งไว้ที่ 4.5% จึงมองว่ารัฐบาลยังคงสามารถใช้นโยบายที่ผ่อนคลายได้ต่อเนื่อง
- VIC ได้มีการแยกธุรกิจโรงแรม Vinpearl ออกมา แต่จะยังคงถือหุ้นในบริษัทที่สัดส่วน 99.96% ทั้งนี้ VIC มีแผนที่จะนำธุรกิจ Vinpearl เข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นเวียดนามในปี 67 โดยคาดว่าอาจเป็นปัจจัยหนุนต่อหุ้นแม่ VIC หลังบริษัทอาจมีสภาพคล่องที่ได้รับจากการระดมทุนมากขึ้น ด้าน Bloomberg cons. ให้ TP VIC ที่ VND46,200 (upside 10.7%)
หุ้นเด่นประจำวัน : Nike (NKE.US)
- Nike จะเผยงบเดือน ก.ย.-พ.ย. 66 (F2Q67) ในวันที่ 22 ธ.ค. 66 โดยรายได้มีแนวโน้มโต 1%YoY อิงจาก Bloomberg cons. ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นอาจฟื้นมาแตะ 44% จาก 42% ในช่วงเดียวกันปีก่อน
- ทั้งนี้เรามองว่างบ F2Q67 มีแนวโน้มดีกว่าคาด หลังเห็นสัญญาณบวกจากร้านค้าปลีกเครื่องกีฬา Foot Locker ที่เผยงบไตรมาส 3 ดีกว่าคาดและคาดว่ารายได้ปี 66 อาจหดตัวน้อยลงจากคาดการณ์เดิม (60% ของยอดขายคือสินค้า Nike)
