KS Daily View 01.12.2023 >>> คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,375-1,400 จุด จากโอเปกพลัสลดกำลังการผลิต เงินเฟ้อยุโรปต่ำคาด ส่วน Core PCE สหรัฐฯ เป็นไปตามคาด ความเสี่ยงหุ้น DELTA ที่จะหลุด SET 50 หุ้นแนะนำ BBL, AAI

สรุปภาวะตลาดเมื่อวานนี้

  • ต่างประเทศ : ดัชนี DJIA +1.47%, S&P 500 +0.38%, NASDAQ -0.24%โดย Sector ที่ outperform ใน S&P500 ได้แก่ Healthcare (+1.25%), Industrials (+1.06%), and Financials (+1.02%), ส่วน Sector ที่ Underperform ได้แก่ Communication Services (-1.01%), Consumer discretionary (-0.17%), and IT (-0.08%) เป็นต้น
  • ในประเทศ: SET Index -7.51 จุด หรือ -0.54% ปิดที่ 1,380.18 จุด หุ้นใน SET100 ที่ราคาเพิ่มขึ้นมากสุด ได้แก่ BH (+3.24%), PSL (+3.05%), BTS (+2.11%), WHA (+2.04%) เป็นต้น ส่วนที่ราคาลดลงต่ำสุด ได้แก่ RATCH (-7.14%), TRUE (-5.88%), SABUY (-5.66%), BGRIM (-5.61%) เป็นต้น

แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:

ประเมินตลาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวในกรอบ 1,375 – 1,400 จุด ตามตลาดหุ้นต่างประเทศ จากการที่โอเปกพลัสลดกำลังการผลิตโดสมัครใจ 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวันไปจนถึงไตรมาส 1 ปีหน้า แต่ราคาน้ำมันปรับลดลงเนื่องจากต่ำคาด และจากความกังวลเศรษฐกิจโลกอ่อนแอลง ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจอย่างเงินเฟ้อยุโรปปรับลดลงที่ 2.4% น้อยกว่าที่คาดว่า และเงินเฟ้อ Core PCE สหรัฐฯ ลดลงที่ 3.5% เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ความเสี่ยงขาลงมาจากหุ้น Delta ที่อาจจะไม่อยู่ใน SET50 รอบหน้า

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

  1. ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) อยู่ที่ 3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนตุลาคม สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดและต่ำกว่า 3.4% ของเดือนก่อน ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคลขั้นพื้นฐาน (Core PCE) รายปี ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดใช้ เพิ่มขึ้น 3.5% ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ และน้อยกว่าครั้งก่อนที่ 3.7% ในเดือนกันยายนเล็กน้อย หากเทียบรายเดือน ดัชนีราคา PCE ยังคงทรงตัว และดัชนี Core PCE อยู่ที่ 0.2%
  2. ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหภาพยุโรปเพิ่มขึ้น 2.4% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 ลดลงจาก 2.9% ในเดือนตุลาคม และต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 2.7% ขณะที่อัตราการว่างงานอยู่ที่ 6.5% สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้และเท่ากับครั้งก่อน
  3. กลุ่มผู้ผลิตน้ำมัน OPEC+ ตกลงที่จะลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจนถึงไตรมาส 1 ปีหน้า เพื่อกระตุ้นตลาด แต่ราคาน้ำมันดิบกลับปรับลดลง ซึ่งการลดการผลิตทั้งหมดอยู่ที่ 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน จากผู้ผลิต 8 ราย โอเปกระบุในแถลงการณ์ว่าได้รวมการลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจของซาอุดิอาราเบียและรัสเซีย 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ที่ขยายระยะเวลาไว้แล้ว นอกจากนี้ OPEC+ ยังได้เชิญบราซิลเข้าเป็นสมาชิกของกลุ่มอีกด้วย รัฐมนตรีพลังงานของประเทศกล่าวว่า หวังว่าจะได้เข้าร่วมในเดือนมกราคม

Theme การลงทุนสัปดาห์นี้

ประเมินตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวในกรอบ 1,385-1,425 จุด จากตลาดรอประเมินทิศทางกำไรบริษัทจดทะเบียน รวมถึงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยโลก ปัจจัยที่จะมีผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดในช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้ได้แก่ 1.) ทิศทาง US 10Y bond yield; 2.) การประชุม กนง. คาดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 2.5% โดยต้องติดตามถ้อยแถลงของทาง กนง. ว่ามีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 หรือไม่หลังสัญญาณเศรษฐกิจในประเทศเริ่มอ่อนแรง; 3.) ผลการประชุม OPEC+ ในวันที่ 30 พ.ย.; 4.) ข้อสรุปเรื่องค่าไฟในเดือน ม.ค.-เม.ย.; 4.) การคาดการณ์หุ้นเข้าออก SET50 โดยเฉพาะ DELTA ที่ต้องลุ้นให้ Turnover ratio เดือน พ.ย. มากกว่า 2%; และ 5.) ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ ได้แก่ ดัชนี Core PCE ดัชนี ISM/PMI ภาคการผลิต และ Jobless Claim ของสหรัฐฯ ดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือน พ.ย. ของประเทศหลัก

หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:

  • BBL (ราคาพื้นฐาน 196 บาท) หุ้นใน SET50 ที่น่าจะเป็นเป้าหมายการลงทุนของกองทุนลดหย่อนภาษี TESG เดือนหน้า ซึ่งบริษัทได้รับ SET ESG Rating ปี 2566 ระดับ AA ราคาหุ้นปรับตัวลดลงมาเป็นโอกาสทยอยซื้อสะสม เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 ที่ 196 บาท PBV ที่ 0.65 เท่า การเติบโต ของ EPS ที่แข็งแกร่ง 16% เทียบกับค่าเฉลี่ยของคู่แข่ง ที่ 6.7% และเงินปันผลจ่ายประมาณ 6%
  • AAI (ราคาพื้นฐาน 5.1 บาท) ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวขึ้น โดย AAI คงเป้ายอดขายปี 2567 ที่ 5.5 พันลบ. และ GPM ที่ 12%-14% สอดคล้องกับประมาณการของเรา ดังนั้นเราคาด กำไรปกติไตรมาส 4/66 อยู่ประมาณ 150 ลบ. แนะนำ “ซื้อ” จาก แนวโน้มไตรมาส 4/66 สดใส แนวโน้มราคาวัตถุดิบขาลง การประเมินมูลค่าที่ไม่แพง โดย PER ปี 2567 ประมาณไว้ที่ 13.5 เท่า

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

วันศุกร์ ติดตามตัวเลขดัชนีภาคการผลิตของยุโรป สำหรับเดือน พ.ย. ตลาดคาดทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 43.8 จุด และต่อด้วยช่วงข้ามคืนติดตามตัวเลขดัชนีภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ สำหรับเดือน พ.ย. ตลาดคาดที่ 47.7 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 46.7 จุด ปิดท้ายที่ติดตามถ้อยแถลงของประธาน Fed Jerome Powell ที่มีกำหนดจะให้สัมภาษณ์ที่ Spelman College ที่แอตแลนตา ในหัวข้อ Navigating Pathways to Economic Mobility

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน