เงินเฟ้อสหรัฐฯกำลังจะขยายตัวต่ำสุดตั้งแต่ เม.ย. 21
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 0.87% ปัจจัยบวกยังคงเป็นเรื่องการผ่อนคลายนโยบายการเงินหลังจากรายงาน GDP 3Q23 ครั้งสุดท้ายต่ำกว่าคาดการณ์ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 0.39% หลังมีรายงานว่าแองโกลาจะถอนตัวจากการเป็นสมาชิก OPEC+
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯ รายงาน GDP 3Q23 ครั้งสุดท้ายขยายตัว 4.9%00Q แย่กว่า Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 5.2%Q0Q แต่การขยายตัว 4.9%QoQ ดีกว่า 2023 ที่ขยายตัวเพียง 2.1%QoQ ได้แรงหนุนหลักๆจากการขยายตัวของการบริโภค (+3.1%QoQ จาก 2Q23 ขยายตัวเพียง 0.8%QoQ ซึ่งการบริโภคที่ขยายตัวดีได้แรงหนุนจากการบริโภคสินค้าคงทน (+6.7%QoQ) จาก 2Q23 ที่หดตัว -0.3%Q0Q พร้อมกับการขยายตัวของการลงทุนภาคเอกชน (+10%QoQ) จาก 2Q23 ที่ 5.2%QoQ ตามการฟื้นตัวของการลงทุนในภาคอสังหาฯ (+6.7%QoQ) จาก 2Q23 ที่ -2.2%QoQ อย่างไรก็ตามคาดการณ์ GDP สหรัฐฯสำหรับ 4Q23 จาก FED สาขา Atlanta อยู่ที่เพียง 2.3%QoQ ชะลอตัวลงชัดเจนหากเทียบกับ 3Q23 พร้อมกันทั้งนี้ได้รายงานผู้ขอสวัสดิการว่างงานที่ 2.05 แสนตำแหน่งดีกว่า Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 2.14 แสนตำแหน่ง แม้ตลาดแรงงานดูดีกว่าคาดการณ์ไว้ แต่ความเห็นดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง CME FED Watch ยังให้น้ำหนักสูงราว 83% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยไว้ระดับเดิมพร้อมกับให้น้ำหนักอีก 17% ที่ FED อาจปรับลดดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมปลายเดือน ม.ค. ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 2 และ 10 ปีก็ยังคงทิศทางปรับลดลงสะท้อนนักลงทุนคลายกังวลกับนโยบายการเงิน คืนนี้รอติดตาม US PCE Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 2.8%YoY ทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อน ส่วน Core PCE Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 3.3%YoY , 0.2%MoM นับเป็นครั้งแรกตั้งแต่ช่วง เม.ย. 21 ที่เงินเฟ้อสหรัฐฯขยายตัวต่ำกว่าระดับ 3% หากคืนนี้รายงานแล้วแย่กว่าคาดการณ์จะยิ่งเพิ่มแรงส่งเชิงบวกให้กับตลาดหุ้นทั่วโลก
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1400 – 1410 เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังแนะทยอยสะสมได้เช่นเดิมจาก Valuation ไม่แพง (แม้จะปรับขึ้นมาบ้างแล้วก็ตาม) เน้นที่หุ้นขนาดใหญ่ อาทิ ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) สื่อสาร (ADVANC) อสังหาริมทรัพย์ (AP SPALI) กลุ่มการเงิน (SAWAD TIDLOR)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
AOT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 78.00 บาท)
แนวโน้มในปี 24 คาดว่าจะยังเห็นการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง หลังจากการเดินทางระหว่างประเทศเริ่มฟื้นตัว เห็นได้จากตัวเลขเที่ยวบินและผู้โดยสารในเดือน ต.ค. ยังคงเพิ่มขึ้นได้เมื่อเทียบกับเดือน ก.ย.
SAWAD (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 56.50 บาท)
คาดว่ากำไรรายไตรมาสจะทำยอดสูงในไตรมาส 4/23 ที่ 1.45 พันล้านบาท (+20% YoY, +5% 20Q) จากสินเชื่อที่โตต่อเนื่องและการคุมค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน (OPEX) ได้ดีขึ้น
