บล.ฟิลลิป
ITC 4Q66 คาดกำไรเติบโต y-y และ q-q
ซื้อ TP’67: 24.00
4Q66 ลูกค้า Global brand กลับเข้ามา re-stocking ทำให้มีปริมาณขายเพิ่มขึ้น และมีการปรับราคาขายเพิ่มขึ้นในลูกค้าบางราย 2-3% ทำให้กำไรจากการดำเนินงานฟื้นตัวขึ้น q-q แต่ยังอ่อนตัว y-y ด้วยปีก่อนที่มีขาดทุนจากค่าเงินค่อนข้างมาก ทำให้กำไรสุทธิใน 4Q66 พลิกกลับมาเติบโต y-y และ q-q ได้
| งบรวม | 4Q66E | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | % q-q | YE66E | YE65 | % y-y |
| กำไร | 790 | 645 | 671 | +17.8 | +22.5 | 2,304 | 4,431 | -48.0 |
EPS | 0.26 | 0.21 | 0.22 | +17.8 | +22.5 | 0.76 | 4.20 | -81.9 |
- หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- คาดกำไร 4Q66 เติบโต y-y และ q-q : คาดรายได้รวม 5.1 พันลบ, -11.5%y-y +27.5%q-q จาก Global brand ในยุโรปและสหรัฐฯ กลับเข้ามาเติมระดับสต๊อกเพิ่มขึ้นกลับมาอยู่ในระดับปกติ และมีการปรับราคาขายลูกค้าบางรายสูงขึ้นราว 2-3% คาด GPM 19.7% ปรับตัวดีขึ้น q-q จาก U.rate ที่เพิ่มขึ้น ส่วน SG&A to sale ยังทรงตัว q-q ราว 7.1% คาด 4066 กำไรสุทธิ 790 ลบ. +17.8%y-y +22.5%q-q รวมทั้งปี 66 คาดกำไรสุทธิ์ 2.3 พันลบ. -48.0y-y
- ปี 67 วางเป้าเติบโต: ปี 67 คาดรายได้เติบโตได้จากลูกค้ารายหลักๆ วางแผนเติบโตเพิ่มขึ้นราว 6-8% ไม่รวมรายได้ส่วนเพิ่มจากสินค้าใหม่ๆ ที่ลูกค้าจะเปิดตัวในปีนี้เพิ่มขึ้น ซึ่งจะสะท้อนคำสั่งซื้อมายัง ITC และบริษัทมีแผนขยายฐานลูกค้า re-trailer รายใหญ่ในยโรปเพิ่ม ส่วนค่าแรงที่เพิ่มขึ้น และโรงงานใหม่ที่จะเริ่มผลิตใน 2067, จะทำให้ต้นทุนสูงขึ้น แต่คาดว่าจะชดเชยไปกับการเร่งการขายได้มากขึ้น และใช้ระบบอัตโนมัติลดต้นทุนค่าแรง ราคาพื้นฐาน 24.00 บาท คงคำแนะนำ”ซื้อ
- Advertisement -
