บล.ฟิลลิป
AEONTS กำไร 3Q66 ลดลงทั้ง y-y q-q
ทยอยซื้อ TP’67: 159.00
สินเชื่อที่หดตัว และการไม่มีรายได้จากการขายลูกหนี้ตัดจำหน่าย ทำให้กำไร 3Q66 ลดลงทั้ง y-y และ q-q ในขณะที่สินเชื่อไม่เติบโตในไตรมาสนี้ สวนทางกับ NPL ที่ยังคงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของ NPL ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ AEONTS เริ่มมีการลดระดับการตั้งสำรองลง ทางฝ่ายปรับลดประมาณการกำไรลง แต่ยังคงประมาณการเงินปันผล ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 159 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”
| งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % y-y | % q-q | 9M66 | 9M65 | % y-y |
กำไร | 706 | 842 | 1,104 | -36.0 | -16.1 | 2,165 | 3,122 | -30.7 |
| EPS | 2.82 | 3.37 | 4.42 | -36.0 | -16.1 | 8.66 | 12.49 | -30.7 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- กำไร 3Q66 ลดลง 36% y-y และ 16.1% q-q: AEONTS รายงานกำไร 3Q66 ที่ 706 ลบ. ลดลง 36% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลง ตามการหดตัวของสินเชื่อ รายได้ขายลูกหนี้ตัดจำหน่ายลดลง การตั้งสำรองสูงขึ้น และมีค่าใช้จ่ายเพิ่มสูงขึ้นด้วย และลดลง 16.1% q-q จากไม่มีรายได้ขายลูกหนี้ตัดจำหน่ายเหมือนในโตรมาสก่อน และรายได้ดอกเบี้ยเงินกู้ยืมลดลง ถึงแม้ว่าการตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะลดลงก็ตาม
- สินเชื่อทรงตัวจากไตรมาสก่อน แต่ NPL ยังคงเพิ่ม: สินเชื่อของ AEONTS ใน 3Q66 ทรงตัวจากไตรมาสก่อนถึงแม้ว่าสินเชื่อเช่าซื้อยังคงเติบโตได้ดี 5.6% q-q แต่การหดตัวลงของสินเชื่อเงินกู้ยืม และสินเชื่อบัตรเครดิตทำให้สินเชื่อไม่เติบโต นอกจากนี้ NPL ของ AEONTS ยังคงเพิ่มสูงขึ้นอยู่ โดยเพิ่มขึ้นเป็น 6.23% จากไตรมาสก่อนที่มี NPL อยู่ 6.18% อย่างไรก็ตาม อัตราการเพิ่มขึ้นของ NPL นั้นลดลงจากไตรมาสก่อนอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ AEONTS ลดระดับการตั้งสำรองลงในไตรมาสนี้
- ลดประมาณการกำไร ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67: ปรับประมาณการกำไรปี 66 ลงเหลือ 2.9 พันลบ. ลดลง 24.3% y-y แต่ยังคงประมาณการปันผลไว้ที่ 5.50 บาท/หุ้น ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 159 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”
- Advertisement -
